周四(2月25日),A股三大股指涨跌不一,其中上证指数小幅收涨,创业板指继续走弱。

截至收盘,上证指数报3585.05点,涨0.59%;深证成指报14828.8点,跌0.28%;创业板指报2977.18点,跌1.01%。

盘面上看,市场风格转向低估值蓝筹股,地产、保险、银行板块轮番崛起,盘中拉升走高,房地产指数大涨6%,保险指数涨4.19%,银行指数涨1.59%。

// 地产板块崛起,万科A罕见涨停 //

2月25日,房地产板块大涨,嘉凯城、万科A、新城控股、世茂股份等10余只A股股票涨停,整个板块涨幅6%。

港股市场上的内房股也集体走强,合景泰富集团、新城发展等20只内房股涨幅超过10%。

值得一提的是,万科A收获三年来的首个涨停。盘后数据显示,深股通买入12.89亿元并卖出2.71亿元,一机构买入2.82亿元,一机构卖出2.24亿元。

// “集中供地”传闻引发地产股大涨 //

房地产股突然集体大涨,与市场传言的一则消息有关。

2月24日,一则关于“自然资源部召开22个重点城市实行集中供地试点工作视频会议,要求2021年住宅用地供应实行集中出让”的消息在网上流传。

据21世纪经济报道获悉,该消息确有出处。

2月23日,“全国2021年住宅用地供应分类调控工作视频培训会议”召开,自然资源部开发利用司开发利用司副司长莫晓辉对2021年住宅用地供应分类调控工作进行了安排部署。

自然资源部开发利用司市场监管处相关负责人从科学编制实施住宅用地供应计划、坚持做好住宅用地信息公开、实行住宅用地集中出让和加强监测监管和考核评价等四个方面详细讲解了2021年住宅用地供应分类调控工作要点。

一年最多供三次地的说法,便出自“实行住宅用地集中出让”的要求。

对此,中信证券表示,一旦实行次数限制,集中出让的招拍挂规则,增加土地市场透明度,则更有利于形成市场有序、稳定的竞争格局,减少“地王”出现的频次,稳定优秀企业的盈利水,推进优胜劣汰。从制度上来说,土地市场的改革可以是行业供给侧改革的最后一块拼图——内卷化竞争将因此结束,真正优秀的房企的稳定和成长将都有所上升。

开源证券表示,“两集中”带来土地供应端变革,一二线城市土地溢价率有望下降,改善房企毛利率。

此外,Wind数据显示,房地产板块当前整体市盈率不足10倍,且基本是处于十年最低估值水,具有明显的比较优势。

// 还有哪些高分红低估值蓝筹股? //

Wind统计显示,全部A股中,当前市盈率在10倍以内,12个月股息率超过3%,且2018年和2019年股息率均超过3%的公司有72家。从相关公司行业分布来看,多为房地产、银行相关企业。

具体来看,华夏幸福、荣盛发展、蓝光发展、建发股份、贵阳银行、天健集团、中国建筑、绿地控股、交通银行、民生银行等多家公司当前市盈率不足5倍。

(以2月24日收盘价测算)

// 机构看好市场风格切换 //

对于后市,兴业证券张忆东表示,金融、地产等深度价值型核心资产,有望围绕年报和一季报进行价值重估。上半年全球经济复苏共振,推动全球股市风格切换,以及2020年四季度和2021年一季度业绩改善是较强的催化剂。

招商策略指出,展望未来,A股机构投资者占比提升是大势所趋,大盘股风格更可能在中长期占优;但在相对短期的视角下,由于经济周期和市场环境变化、以及机构占比波动,仍可能出现小盘风格阶段占优。成长价值风格方面,一季度很可能成为本轮基金发行的高点,正反馈机制弱化,短期市场向更加均衡的方向演变。中长期来看银行理财和养老金可能成为A股重要增量资金,在这些中低风险偏好资金加速入市的阶段,将更有利于价值风格。

国信证券发布研报称,当前A股总体估值水不高,甚至低于历史均水。目前基金重仓股估值偏高,普遍处在历史90%分位数以上。超级蓝筹股的相对估值已处于高位,而部分细分龙头股票或已具备较好的投资价比。在经济复苏盈利周期向上的背景下,后续行情会出现更多轮动和扩散的机会。