公募基金今年以来表现抢眼。截至9月底,在4000余只主动偏股型基金中,近六成基金今年以来收益率超过20%,其中收益率超过30%的基金多达1700只,更有500多只基金收益率超过50%,最牛的广发高端制造A收益率高达95.68%。

不过,对于持有上游资源类QDII等基金的投资者来说,“公募牛”与他们无缘。

分析发现,今年以来令投资者亏钱的基金可以分为三种类型。一是上游资源类的QDII基金,尤其是和油气相关的基金产品。如诺安油气能源今年以来净值几乎腰斩,上投摩根全球天然资源今年以来净值下跌20%。另外,由于印度市场表现欠佳,与之相关的QDII基金业绩落后。

二是重仓低估值板块的基金。由于今年以来资金向优质龙头股集中,不少医药、科技、消费的龙头股估值不断抬升。与之形成反差的是,低估值板块的银行、地产等虽然看上去估值不高,却遭遇低估值陷阱,估值越便宜股价跌得越多。

另外,部分港股通基金也表现欠佳,前海开源港股通股息率50强、景顺长城量化港股通等基金,今年以来下跌了10%左右。

过去多年来表现优异的部分传统白马蓝筹股今年以来表现欠佳,拖累了很多基金的业绩,尤其是重仓格力电器、中国平安、招商银行的基金。截至9月底,今年以来格力电器下跌17.1%,中国平安下跌8.25%,招商银行也是下跌的。

三是追求稳定回报的类固收基金产品。投资者原本想依靠债券增厚收益,没想到受债券市场调整影响,并没有赚到钱。而持有的低估值股票又表现不佳,最终反而亏了钱。

从上述亏损基金的规模来看,业绩欠佳对其规模影响很大,不少基金变成了迷你基金。

对于投资者来说,选择投资的方向至关重要。在年初随便买入任何一只医药主题基金,今年以来都会获得50%以上的回报。