最新数据显示,3月份全球LCD面板价格仍维持上涨态势。从去年6月份以来,面板价格已连续上涨达10个月,高景气度下,国内面板龙头企业业绩兑现明确。机构预测,面板涨价态势或将延续至2021年二三季度,行业景气度有望贯穿全年,国内面板龙头有望享受盈利能力提升、估值中枢上调带来的“戴维斯双击”。

LCD面板正在经历最长涨价周期,自去年6月以来至今的价格上涨态势仍未改变。根据奥维睿沃数据,相比去年5月的价格最低点,中小尺寸32/39.5/43/50/55英寸Open cell面板价格年内上涨50%至100%,而大尺寸65英寸、75英寸Open cell面板价格也分别上涨33%、15%。

据奥维睿沃数据,主流TV面板尺寸(32/39.5/43/50/55/65/75)2月结算价格较1月环比涨幅分别为5.97%/4.00%/5.17%/5.03%/5.52%/4.26%/2.99%,较1月有所扩大,受LCD面板上游供应链玻璃和IC持续缺货及下游需求旺盛的影响,预计2021年3月主流TV面板尺寸价格分别较2月继续上涨。群智咨询数据也显示,3月份智能手机面板价格呈稳中上涨趋势。同期,全球LCD TV面板市场供需维持紧缺,且预计二季度供需关系难有明显改善,面板价格维持上涨趋势,大尺寸面板涨幅短期有扩大趋势。

随着行业景气度的上升,面板龙头业绩兑现明显。国内面板巨头TCL科技2020年营收766.8亿元,同比增长33.9%;净利润50.7亿元,同比增长42.1%。TCL华星营收467.7亿元,同比增长37.6%,净利润24.2亿元,同比增长151.1%。手机面板国产龙头深天马A2020年净利润14.75亿元,同比增长77.79%。京东方预计2020年归属于上市公司股东的净利润为48亿至51亿元,同比增长150%至166%;维信诺预计2020年归属于上市公司股东的净利润同比增长120.21%至227.97%。

机构指出,面板涨价态势短期内仍不会改变。国海证券表示,中长期来看,TV、PC、车载等将驱动LCD行业需求持续稳健增长,面板涨价态势将延续至2021年二、三季度,行业景气有望贯穿全年。方正证券也表示,2021年上半年由于上游材料供应的持续趋紧,TV面板价格持续超预期的可能较大,IT面板价格从2020年末已有加速上升趋势,不断超越历史盈利的高点。

行业持续高景气度下,中国银河证券表示,预计未来我国面板厂商的盈利能力将显著提升。国海证券认为,随着2021年面板集中度继续提升,面板龙头企业2021年季度业绩环比将快速增长,有望享受盈利能力提升、估值中枢上调带来的“戴维斯双击”。