从多家消费金融公司今年上半年的业绩来看，大部分已经基本消化疫情所带来的经济冲击，逐渐恢复至稳步发展的轨道。行业的向好也使得内部的竞争日益激烈，消金企业的盈利能力也日益分化。

消金行业的企业主要分为两类，一类是持牌金融机构，譬如有银行牌照的招联消金，有消费金融牌照的捷信消金和马上消金等;另一类则为非持牌金融机构，譬如淘宝、京东、美团、滴滴、乐信等。

从已披露中期报告的消金公司来看，以招联、兴业、中银为代表的银行系消金公司表现亮眼，以马上、捷信为代表的老牌消金公司也保持增长势头。但从资产规模来说，消金行业内部地位已经大洗牌，一些企业风生水起的同时，势必有的企业每况愈下。

银行系消金业绩亮眼

截至2021年6月末，招联消金以1298.43亿元的总资产规模独占鳌头，其也是目前为止唯一一家资产过千亿的消金公司。其实在2020年末，招联消金的总资产就已突破千亿达到1083.11亿元。

招联消金成立于2015年，背靠移动通讯巨头中国联通和零售之王招商银行，凭借其纯线上的大数据放贷模式，发展势头强劲，在持牌消费金融机构中位居头部。

从经营业绩来看，在2021年上半年，招联消金实现营收73.9亿元，同比增长22.7%;净利润为15.42亿元，同比增长166.7%。总的来看，今年上半年招联消金的业绩颇为亮眼。

而成立稍早于招联消金的兴业消金，其在今年上半年以520.66亿元的总资产规模，位列银行系消金公司的第二。在此期间，兴业消金实现营收38.69亿元，净利润10.24亿元，同比增长91.7%。

此外，在银行系消金公司中，中邮消金在2021年上半年实现营收24.87亿元，净利润7.9亿元，同比增长超过1512.2%，增速可谓是一骑绝尘。同期的中银消金实现营收23.48亿元，净利润5.32亿元，同比增长426.73%。

反观非银行系的消金公司，“马上消金”是消金行业为数不多总资产规模超过500亿元的公司，也是目前为止非银行系中唯一一家总资产超过500亿元的公司，其总资产达570.17亿元。

在2021年上半年，马上消金实现营收46.25亿元，净利润4.41亿元，同比增长239.2%。

消金公司资产扩张

从已披露的数据来看，在今年上半年，多家银行系消金公司资产扩张较快，但与此同时，能否拓宽融资渠道、低成本补血增资亦成为影响消金公司可持续发展的重要因素。

像在今年初，中原消金公司获批信贷资产证券化业务资格，成为全国第14家获批信贷资产证券化资格的持牌消金公司，这意味着中原消金公司在拓宽融资渠道方面有所突破。

截至8月30日，持牌消金公司发行ABS金额合计约52亿元，同比上年下滑约36%。在ABS发行渠道收窄的情况下，多家消金公司也正谋求多元化融资渠道，譬如银团贷款等。

而所谓的银团贷款就是由一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参与而组成的银行集团采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的贷款方式，其比传统的银行贷款成本更低，也更利于分散信贷风险。

就国内银团贷款大体发展而言，持牌消金地首笔银团贷款是在2017年落地，彼时由中银消金牵头的首单国际银团贷款业务在上海成团，并于2018年1月提款，总金额达10亿。此后有多家持牌消金试水银团贷款，今年已有3家消金公司通过银团贷款募资。

2021年6月，马上消金成功募集5.3亿元，并于2021年6月9日提款全部落地，7月兴业消金成功募集12亿元。就在前不久中邮消金的2021年银团贷款也于近日完成超额认购，募集总额达14亿元。

互联网企业频入局，牌照愈发吃香

在持牌消金公司的股东中，商业银行的身影随处可见，其中也不乏具有互联网背景的股东。因互联网公司具有丰富的消费场景和流量优势，且消费金融牌照的含金量也高，使得许多互联网公司未来将布局于此。

就在9月1日，四川银保监局批复显示，同意四川省唯品富邦消费金融有限公司(以下简称“唯品富邦消金”)开业，其是银保监会批准成立的全国第30家消金公司。

唯品富邦消金的注册总资本为5亿元，其中唯品会出资2.495亿元，特步出资1.255亿元，富邦华一银行出资1.25亿元。事实上，早有其三大股东在消费金融领域布局的消息传出。

另外，在去年5月29日，互联网科技巨头小米集团旗下的重庆小米消费金融有限公司(以下简称“小米消金”)获批，注册资本达15亿元，其中小米旗下的小米通讯持股50%。

不仅如此，在此前已有新浪微博运营主体公司入股包银消金、百度旗下度小满金融入股哈银消金、玖富数科入股湖北消费金融等等。

虽然借助互联网和5G通讯，消费金融抢抓机遇，朝着线上化、科技化方向转型升级，迎来新一波增长。但伴随着监管高压，消金行业亦朝着持牌化、合规化方向稳健发展。

值得注意的是，自今年6月以来，部分地区窗口指导辖内消金公司设定24%的红线，要求个人贷款利率全面控制在24%(主要指单利的IRR，而非APR)以内，并设定过渡期。

所以在监管愈发严苛的当下，消金公司如何既能合规经营不踩红线，又能进一步开拓业务收获更多的客户和利润，是其所需面临的巨大挑战。对此，《每日财报》将持续关注。

(撰文/程意)

关键词： 银行系 消金业绩 大洗牌 消费金融