创业板改革并试点注册制正稳步推进,新规下的首批企业将陆续亮相。进一步释放市场活力、提升服务创新创业的能力、服务实体经济高质量发展,是此次创业板改革的要义之一。

8月12日,证监会公开表示,按法定程序同意宁波迦南智能电气股份有限公司、宁波大叶园林设备股份有限公司、盛德鑫泰新材料股份有限公司、浙江万胜智能科技股份有限公司、安徽华业香料股份有限公司5家企业创业板IPO的注册申请。按照既定程序,上述企业及其承销商将分别与深交所协商确定发行日程,并陆续刊登招股文件。

截至目前,已有18家企业公布申购代码,完成发行或即将启动发行。按照深交所制度安排,从6月22日启动受理到部分企业陆续完成发行,有业内人士推算,8月中下旬创业板注册制有望正式开板。

专家认为,改革将促使创业板旧貌换新颜,整装再出发,以更包容的制度设计、更市场化的发行方式、更有效率的资源配置能力,为促进粤港澳大湾区发展和深圳建设中国特色社会主义先行示范区提供有力保障。

创业板注册制改革稳步推进 “双区”建设添新动能

创业板改革并试点注册制正稳步推进,新规下的首批企业将陆续亮相。据中国证券报报道,专家认为,改革将促使创业板旧貌换新颜,整装再出发,以更包容的制度设计、更市场化的发行方式、更有效率的资源配置能力,为促进粤港澳大湾区发展和深圳建设中国特色社会主义先行示范区提供有力保障。

业内人士认为,创业板自诞生之日起便肩负着培育壮大新兴产业、驱动科技创新企业高质量增长重要使命,此次改革将进一步加速推动科技与资本结合,激发创新活力。

南开大学金融发展研究院院长田利辉表示,“创业板改革将更好地推动金融服务实体经济,推动资本市场更好地服务创新创业企业。定位于国际科技创新中心的粤港澳大湾区需要创业板注册制激发城市群和产业链活力。”

田利辉称,创业板注册制设置多元的企业上市标准,使投资创新创业企业的资本有较为稳定的预期。这将增大资本活跃度和投放力度,切实实现金融服务实体经济和资本服务创新创业。在适时退出后,资本将再次投入新的创新创业企业,形成创新与资本的良性循环。

据证券日报报道,对于身处粤港澳大湾区内、又在去年8月份被正式确立为“先行示范区”的深圳来说,在新的历史时期下,再次勇挑“重任”。而无论是去年2月份发布的《粤港澳大湾区发展规划纲要》,明确提出支持深圳依规发展以深交所为核心的资本市场,还是去年8月份《中共中央国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》直接提出的创业板改革具体要求,无不“明示”,深圳未来发展将与资本市场密不可分。

深交所有关负责人表示,区域经济发展与资本市场作用的有力发挥密不可分。此次创业板改革将通过培育发展创新和股权文化,源源不断地吸引资金、人才和技术,更好发挥金融科技创新、产学研深度融合等方面的示范作用,进一步优化双区资本市场生态,为深圳的双区建设提供有力保障。

创业板改革助推创新创业 带动创投产业快速发展

据上海证券报报道,从今年6月创业板改革并试点注册制相关制度规则发布至今,创业板改革稳步推进,审核进程高效高速。创业板改革并试点注册制首次将增量与存量市场改革同步推进,是全市场实施注册制改革承前启后的关键步骤。

进一步释放市场活力、提升服务创新创业的能力、服务实体经济高质量发展,是此次创业板改革的要义之一。专家认为,作为区域经济发展的火车头,上市公司发挥着巨大的牵引和拉动作用。广东有一批创业板上市公司,还有大量未上市企业可以搭乘创业板改革发展的快车,借助资本市场实现提质增效,助力粤港澳大湾区建设国际科技创新中心,助力深圳打造高质量发展高地。

中山证券首席经济学家李湛表示,创业板改革顺应了国家经济发展战略和产业政策导向,深入贯彻了创新驱动发展战略,适应了企业更多依靠创新、创造、创意发展的大趋势。创业板主要服务成长型、创新创业型企业,支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合,此次改革将强化创业板为多元化、多类型企业服务的能力。

“深圳是科技创新的城市,以科技创新引领先行示范区建设,这里孕育了大量科技企业。”李湛认为,创业板改革能够为深圳打造国际科技产业创新中心提供融资支撑,进而辐射整个粤港澳大湾区,为深圳和整个大湾区未来的创新发展提供资本市场服务。同时,创业板实施改革将进一步便利创投资本退出,激发市场活力。

有市场人士认为,创业板将推动形成“大众创业、万众创新”的良好氛围,夯实创新驱动发展的内生力量。数据显示,目前已受理的创业板申报公司中,有142家公司的实际控制人曾就职于高校或科研院所。这些公司聚集了一大批国内外的学科带头人,这些人的成功对其他专家人才创新创业形成示范效应,能够激发全社会创新创业的热情。

此外,创业板改革还将加速推动科技与资本结合,带动创投产业快速发展。创投资本退出后,又可重新投入早期阶段的创新创业企业,能够实现创新与资本的良性循环。

再融资“并线”注册制通道 创业板定增市场重焕生机

据证券时报报道,创业板改革并试点注册制落地(6月12日)至今已满两个月,定增市场人气升温。8月12日,沃施股份与凯普生物两家上市公司的定增项目拿到创业板注册批文,成为首批注册生效的再融资项目。两家公司均在7月21日提交注册,至今已有22天。数据显示,沃施股份拟融资8.28亿元,凯普生物拟融资10.5亿元。

在再融资审核工作紧锣密鼓推进之时,有更多的上市公司正在筹谋定增安排。截至8月12日15时,东方财富Choice数据统计显示,创业板非重组类定增预案新增42单,拟募资规模合计357亿元;去年同期的定增预案只有7单,拟募资规模合计仅56亿元。

今年创业板再融资制度的完善正有效激发市场融资功能,随着再融资并线注册制通道,审核工作市场化,预期更加明确,上市公司定增活跃度较往年大幅提升。数据显示,6月12日至今创业板非重组类的定增预案新增42单,相比去年同期激增500%。创业板定增市场重新焕发生机。

今年年初,证监会修订创业板再融资办法,精简发行条件,取消定增连续2年盈利以及公开发行证券最近一年资产负债率高于45%的要求,拓宽了创业板再融资服务覆盖面。同时,优化非公开制度安排,发行对象由5名提高至35名,股份定价由市场参考价的90%降低至80%,锁定期由36个月和12个月分别缩短为18个月和6个月,且不适用减持规则的相关限制,并支持上市公司引入战略投资者。此外,批文有效期由6个月延长至12个月,方便上市公司选择发行窗口等。

深圳一家券商投行人士表示,“监管层的改革解决了定增市场的痛点,上市公司再融资便利性提高了,机构也愿意进来了;另外注册制下审核预期更明确,对上市公司来说可形成稳定预期。”。

创业板注册制首批企业有望8月中下旬挂牌

据21世纪经济报道消息,8月12日,证监会公开表示,按法定程序同意宁波迦南智能电气股份有限公司、宁波大叶园林设备股份有限公司、盛德鑫泰新材料股份有限公司、浙江万胜智能科技股份有限公司、安徽华业香料股份有限公司5家企业创业板IPO的注册申请。

按照既定程序,上述企业及其承销商将分别与深交所协商确定发行日程,并陆续刊登招股文件。当日,蒙泰高新、海晨股份、天阳科技也启动网上发行工作。截至目前,已有18家企业公布申购代码,完成发行或即将启动发行。

按照深交所制度安排,从6月22日启动受理到部分企业陆续完成发行,有业内人士推算,8月中下旬创业板注册制有望正式开板。

截至8月12日,创业板改革并试点注册制下拟IPO企业合计突破364家。为了保障创业板注册制稳步推进,创业板上市审核中心也承担着较大的工作任务。

21世纪经济报道指出,截至目前364家企业中,已经有196家企业处于已问询阶段,7家过会,36家注册生效或提交注册。但值得一提的是,由于早期深交所主要受理证监会平移的存量企业,按照审核进度来看,新申报企业或无缘首批上市名单中。

在创业板注册制紧锣密鼓筹备阶段,为了提高审核效率和问询准确性,加强对保荐机构的审核沟通,深交所向保荐机构公开了创业板发行审核动态。有投行人士表示,首期创业板注册制发行上市审核动态已经于8月10日发布,对审核中关注的主要问题进行详细介绍。

此外,深交所还指出了审核中关注的问题,如招股说明书中信息披露不全面,针对性不强;二是反馈意见回复质量不高;三是审核要点填报不完整或与实际情况不符等。在首期监管动态里,深交所还对如何判断是否符合创业板定位、实控人醉驾是否影响上市等九大热点问题进行了回应。

星石投资创始人杨玲表示,“国内外经济发展的经验都表明,一个规范、透明、有活力、有韧性的资本市场是经济发展的加速器。注册制改革是A股市场化改革重要一环,而创业板是存量板块注册制改革的第一步,对于后续主板、中小板的注册制改革具有非常重要的示范意义。”