9月6日(周一),证监会主席易会满重磅发声。

他表示,要警惕资金空转泡沫化!更提到量化交易监管、资本市场坚定推进开放。

当天,A股继续维持巨量成交 ,北上资金连续第11天净买入,加仓滞涨龙头的同时,减仓部分公司,释放出重要信号。

// 易会满对监管提出新要求//

先来看看证监会主席易会满的重磅讲话。

9月6日,易会满在第60届世界交易所联合会(WFE)年会开幕式上致辞时表示,面对疫情冲击和影响,中国资本市场改革开放步伐进一步加快,将研究推出进一步扩大开放的相关举措。

易会满还谈到了一线监管的数字化智能化、社交台发展带来的投资者行为变化、发行上市模式创新、新型交易方式的监管等四方面专业问题。

一起来看看易会满当天讲话十大重要表述:

1.面对疫情冲击和影响,中国资本市场改革开放的步伐没有放缓,反而进一步加快。科创板、创业板试点注册制稳落地;证券基金期货行业外资股比和业务范围国民待遇全面落实;沪深港通、沪伦通、ETF互通等持续拓展;公募REITs、期货期权等产品创新开放稳步推进,对全球金融机构和投资者的吸引力明显提升。

2.资本市场的制度型双向开放是中国坚定不移改革开放的一个缩影。我们正按照国家新一轮高水对外开放的统一部署,研究推出进一步扩大开放的相关举措,包括继续拓宽沪深港通标的范围,拓展和优化沪伦通制度,扩大商品和金融期货国际化品种供给,推动建立境外从业人员资质认证机制等等,为境外机构和投资者参与中国资本市场提供更加公、高效和便利的服务。

3.当前疫情演变仍然充满不确定,世界经济复苏不稳定不衡,要继续担负起资本市场的使命责任,进一步强化市场功能发挥,坚持依靠实体、服务实体,推动实体经济和资本市场的良循环,同时要警惕资金空转泡沫化,防止脱实向虚风险累积。

4.深化新三板改革,设立北京证券交易所,打造服务创新型中小企业主阵地。我们将以此为契机,加快构建资本市场服务中小企业创新发展的全链条制度体系。

5.在成熟市场,量化交易、高频交易比较普遍,在增强市场流动、提升定价效率的同时,也容易引发交易趋同、波动加剧、有违市场公等问题。最几年,中国市场的量化交易发展较快。交易所对入市资金结构和新型交易工具怎么看?希望大家做些思考。投资者的行为模式和市场影响跟过去已经大不相同。交易所对此是否有足够的认知?

6.应对疫情的经验再次启示我们,服务实体经济、保护投资者合法权益是资本市场发展的根与魂,也应该是全球交易所和监管者的首要目标。

7.在全球资本市场快速发展的过程中,交易所作为市场的组织者和秩序的维护者,承担着十分重要的职责,是保障市场安全高效运行的重要基础设施。希望能够继续发挥多方沟通协调的桥梁作用,共同维护全球资本市场开放合作的良好氛围。

8.交易所传统的管理和运营模式面临前所未有的挑战,需要增强忧患意识,树牢底线思维, 强化自身能力建设,在基础制度完善、金融风险防控和服务实体经济等方面积极寻求应对之策。

9.部分境外市场通过SPAC模式(特殊目的收购公司)的上市融资活动大幅增加,还出现了直接上市等新型上市方式,这对传统的IPO模式形成了颠覆挑战。

10.世界主要的金融中心也都是资本市场比较发达的区域,承担着汇集全球资金、配置全球资源的枢纽功能,理应为全球投资者服务,为跨境投融资提供便利,不应成为所在地政府打压制裁他国的台和工具。

//A股维持巨量成交//

再来看看昨天的盘面情况。

9月6日(周一),A股市场迎来普涨行情,期受到持续打压的医药消费板块大幅反弹。对于市场板块的轮动,有机构表示,单一风格的极致化表现将会成为市场风格切换的先导。

截至9月6日收盘,上证指数涨1.12%报收于3621.86点;深成指涨2.59%报收于14546.60点;创业板指涨4.06%报收于3228.09点,万得全A总成交1.42万亿。

9月6日,万得全A成交金额达1.42万亿,较前一交易日略有萎缩,但维持期高位。此外,A股成交额已连续34个交易日超万亿。从技术图形来看,市场整体维持震荡攀升的态势。

// 医药消费板块强势反弹 //

从9月6日板块涨跌幅来看,期跌幅较大的医药和白酒相关板块涨幅居前,与此同时,期涨幅较大的磷化工、光伏等板块则大幅下跌。可见,当前市场风格切换较快。

从医药板块整体表现来看,美迪西、键凯科技、药石科技、凯赛生物、博腾股份、皓元医药、爱博医疗、阳光诺和、精华制药、新华医疗、凯莱英、健民集团、昭衍新药、天坛生物等10多只个股涨停或涨幅超过10%。

中银证券发布研报称,单一风格的极致化表现将会成为市场风格切换的先导。从历史纵向比较来看,当前高估值/低估值比值已经进入历史高位,以PB衡量的估值水比值已经高于2015年极端行情时的水。而众所周知2014-15年那轮行情更多体现为流动宽松及风险偏好上行带领下市场全面估值提升,本轮高估值风格的走强源于2019年初,金融环境的回温及中美贸易压制因素的缓和使得市场风险偏好回温,从TMT到可选消费再到新能源车为代表的赛道板块带领下,高估值板块优势不断强化,市场的结构分化也愈发明显。

从大小盘角度来看,二季度以来市场就已经开始出现大盘向中盘的转换。市场上大级别的风格转换出现在2015及2019年,2009-2015,小盘风格优势明显;2015年后,流动紧缩与存量逻辑下龙头崛起,外资效应不断被强化,大盘风格持续演绎,但不同的是2017-18年消费金融带动下低估值大盘占优,而2019年以后TMT、新能源产业链的崛起一定程度助推了高估值板块的走强。当然这背后蕴藏着行业景气度及不同阶段市场风险偏好的变化,但我们可以看到单一风格的极致演化或成为市场风格切换的先导标志。

// 北上资金加仓滞涨龙头 //

主力资金净流入10多亿元。

从9月6日行业资金流向来看,主力资金净流入10多亿元,多数行业净流入,其中医疗保健板块净流入额超过30亿元,位居首位;日常消费、金融、可选消费板块紧随其后,净流入额均超20亿元。而材料、信息技术、工业等板块净流出额较多。

北上资金持续买入。

9月6日,北上资金净买入33.80亿元,连续11天净买入。期市场震荡攀升,北上资金提前潜伏,再次成功抄底。

从北上资金上周(8.30-9.3)持股变动来看,有30家公司净买入金额超4亿元,区间增持金额最多的是宁德时代,增持金额超过26亿元,5天时间净买入535.90万股,虽然公司几日股价出现调整,北上资金或借机抄底。此外,药明康德、紫金矿业、美的集团、招商银行、隆基股份、迈瑞医疗、伊利股份、汇川技术、韦尔股份等公司净买入金额均超过10亿元。从大额买入标的看,多属于期滞涨的行业龙头。

(注:增减持金额 = 增减持数量 * 9月3日收盘价,下同)

以下为净买入金额超4亿元公司:

在北上资金大笔买入的同时,部分公司却遭到减仓。有14家公司净卖出金额超4亿元,中国安被卖出超42亿元,位居首位,此外,安银行、格力电器、包钢股份净卖出金额均超过10亿元。