今日晚间,中国人寿(601628.SH)发布2020年半年度报告。报告期内,中国人寿实现营业收入5137.35亿元,同比增长12.4%;保费收入4273.67亿元,同比增长13.07%;实现归属于母公司股东的净利润305.35亿元,同比下滑18.8%;经营活动产生的现金流量净额1827.92亿元,同比增长21.6%。

2020年上半年,中国人寿总资产达39660.33亿元,较2019年底增长6.4%;实现总投资收益961.34亿元,较2019年同期增长8.1%。

报告期内,中国人寿内含价值首次超过一万亿,达10158.56亿元,较2019年底增长7.8%;上半年新业务价值达368.89亿元,同比增长6.7%。

截至2020年6月30日,中国人寿核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别达258.24%和267.31%。

首年期交保费同比增长13.3%

2020年上半年,中国人寿新单保费1462.14亿元,同比增长14.37%。其中,首年期交保费达941.70亿元,同比增长13.3%,占长险首年保费比重为99.03%,同比提升0.24个百分点;十年期及以上首年期交保费达395.02亿元,同比增长3.7%。

2020年上半年,中国人寿新业务价值达368.89亿元,同比增长6.7%。截至本报告期末,本公司内含价值达10158.56亿元,较2019年底增长7.8%;长险有效保单数量达3.12亿份,较2019年底增长3.0%。

报告期内,中国人寿实现寿险业务总保费3461.37亿元,同比增长12.6%;健康险业务总保费为722.64亿元,同比增长15.8%;意外险业务总保费为89.66亿元,同比增长10.7%。

2020年上半年,中国人寿寿险业务利润总额同比下降20.1%,主要原因是受传统险准备金折现率假设更新以及投资收益变化的共同影响;健康险业务利润总额同比上升64.0%,主要原因是短期健康险业务增长及质量改善;意外险业务利润总额同比下降75.6%,主要原因是部分业务赔款支出波动;其他业务利润总额同比下降5.7%,主要原因是部分联营企业利润减少及减值影响。

报告内,中国人寿退保率为0.61%,同比下降0.82个百分点。

个险营销员达169万

按渠道来看,2020年上半年,中国人寿个险渠道、银保渠道、团险渠道和其他渠道分别实现保费收入3560.75亿元、285.42亿元、165.00亿元和262.50亿元,同比增幅分别为10.11%、70.44%、-1.77%和24.77%。

截至报告期末,个险销售人力达169万,其中,营销队伍规模为100.7万人,收展队伍规模为68.3万人;月均有效销售人力同比增长40.4%。

报告期内,个险板块首年期交保费达822.39亿元,同比增长10.7%;其中,十年期及以上首年期交保费393.89亿元,同比增长6.4%,占首年期交保费的比重为47.90%。特定保障型业务快速增长,个险板块保单件数与件均保费同步提升。续期保费为2633.63亿元,同比增长9.5%。

上半年,该公司个险板块价值创造能力凸显,新业务价值为365.59亿元,占比99.11%,新业务价值率达39.3%,较2019年同期保持稳定。

银保渠道坚持规模与价值并重,渠道转型顺利起步。2020年上半年,中国人寿银保渠道首年期交保费达118.67亿元,同比增长43.9%;续期保费达164.64亿元,同比增长99.3%,占总保费比重达57.68%,同比提升8.34个百分点。截至本报告期末,其银保渠道客户经理3.1万人,季均实动人力实现较大幅度增长。

截至2020年6月30日,中国人寿团险销售人员为5.3万人,其中高绩效人力较2019年底增长15.9%。其中,团险渠道报告期内实现短期险保费收入143.90亿元,同比增长3.0%。

2020年上半年,中国人寿积极开展大病保险、补充医疗保险和长期护理保险等政策性健康保险业务,持续保持市场领先。截至报告期末,该公司累计在31个省级分公司开展220多个大病保险项目,覆盖近4亿人;累计在17个省级分公司开办补充医疗保险业务,覆盖3300多万人;持续承办600多个健康保障委托管理项目,覆盖1亿多人;为1500多万人提供长期护理保险。

退保金176.55亿元

半年报显示,中国人寿退保金为176.55亿元,同比下降51.2%。该公司称,主要原因是部分产品退保减少。

赔付支出方面,该公司寿险业务上半年赔付支出673.97亿元,同比下降6.1%,主要原因是寿险业务满期给付减少;健康险业务赔付支出同比上升3.6%,主要原因是健康险业务规模稳定增长;意外险业务赔付支出同比上升10.4%,主要原因是部分业务赔款支出波动。

受保险业务增长及满期、退保减少的共同影响,中国人寿提取保险责任准备金同比上升27.2%;分红账户的投资收益率上升使得保单红利支出同比增加33.9%。

报告期内,中国人寿期交业务佣金支出增加,手续费及佣金支出565.18亿元,同比上升24.0%;业务及管理费180.57亿元,同比增长1.4%;其他业务成本112.48亿元,同比增长9.7%。

总投资收益率5.34%

截至报告期末,中国人寿投资资产达37828.55亿元,较2019年底增长5.8%。2020年上半年,中国人寿总投资收益率为5.34%,净投资收益率为4.29%。

中国人寿称,2020年上半年,受疫情影响,全球经济显著下行,逆全球化趋势升温发酵;国内经济增长明显回落,二季度有所恢复。国内债券市场利率快速下行后有所反弹,股票市场波动加剧。公司持续强化资产负债管理,紧密跟踪市场变化,灵活调整投资策略;固收类投资方面,在年内利率大幅下行过程中把握阶段性波动机会,及时调整长久期利率债配置节奏,稳定资产久期的同时控制利率风险。

数据显示,中国人寿投资资产中的主要品种中债券金额为14568.56亿元,配置比例由2019年底的39.46%变化至38.51%;定期存款金额为5362.56亿元,配置比例由2019年底的14.97%变化至14.18%;债权型金融产品配置金额为4286.13亿元,配置比例由2019年底的11.61%变化至11.33%;股票和基金(不包含货币市场基金)配置金额为4040.03亿元,比例由2019年底的11.00%变化至10.66%。

据了解,中国人寿债权型金融产品投向主要为交通运输、公共事业、能源等领域,融资主体以大型央企、国企为主。截至本报告期末,本公司持仓债权型金融产品中外评AAA级以上占比超过99%。

中国人寿称,总体上看,公司投资债权型金融产品资产质量良好,风险可控。