三天一小涨,两天一大涨。近期,稀土板块可谓异动频频。

Wind稀土指数11月24日收涨5.38%,11月累计涨幅为28%。

从个股来看,作为国内乃至全球的稀土龙头股,北方稀土11月已累计上涨36%。11月24日,北方稀土成为了主力资金最钟爱的个股,资金净流入量居榜首,为8.8亿元。

稀土股频频异动的背后,是现货市场的“狂欢”。日前,多个稀土品种涨势迅猛。

轻稀土方面,镨钕系表现最为亮眼。上海有色网数据显示,截至11月24日,镨钕氧化物报38.75万元/吨,11月累计涨幅超16%,镨钕合金报50.25万元/吨,11月累计涨幅超20%,二者皆创下了近3年的新高。

中重稀土中,铽 、镝等氧化物表现活跃,其中,氧化铽11月24日的报价为6025元/千克,11月累计涨幅约24%,创下了8年多的新高。

中信证券认为,新能源汽车产量持续提升,钕铁硼消费量有望高增。随着疫情趋缓,下游厂商产能利用率持续,需求或将持续回暖,而上游供给收缩态势不变,稀土价格有望持续走高。

稀土现货价格何以节节攀升?

研究机构百川盈孚认为,稀土大涨的背后有多个原因。

供应方面,近年来稀土供应端的增速较慢,进口资源占据中国稀土供应30%左右。随着稀土市场的规范,行业内有较多分离产能闲置,导致稀土供应增速放缓。预计到2025年稀土供应总量在35万吨左右,但面对快速增长的需求端,稀土供应将会存在缺口。

十年来,全球稀土钕铁硼产量从年产12万吨增加到目前年产量到25万吨,而未来五年,稀土永磁产量或将翻倍到50万吨,预计消耗镨钕氧化物12万吨。

新能源汽车、风电、电子产品等终端行业都支撑稀土永磁需求。疫情好转后,四季度下游订单持续增加,支撑稀土材料价格上涨。

生意社分析师表示,目前,缅甸封关仍然对国内的中重稀土进口供应产生紧缩影响,且近期下游需求积极,支撑中重稀土市场价格持续走高。

此外,随着12月1日《中华人民共和国出口管制法》正式生效,市场预期中国稀土出口或将进一步缩减,全球稀土供给或将进一步收缩,有望推动稀土价格持续走高。

稀土战略价值将持续提升

今年以来,收储预期一直是促进稀土价格走强的主要逻辑之一。目前,海外疫情逐步缓和,下游多行业需求修复,稀土的战略价值正越来越受到关注。

金力永磁近日在接受机构调研时表示,公司对稀土原材料尤其是重稀土原材料制定战略储备策略。公司将依据上游稀土原材料价格走势、公司在手订单情况等,及时调整稀土原材料的库存策略和库存结构,采购稀土原材料作为安全库存,以保证公司生产所需的稀土原材料。

根据金力永磁2020年三季报披露,截至2020年9月30日,公司存货中原材料的期末余额为3.07亿元,较上年末增长35.41%。

华宏科技近期表示,公司稀土资源综合利用业务主要是对废旧钕铁硼永磁材料进行回收再利用,通过氧化、焙烧、酸溶、分离、提纯等专业工艺,生产高纯度稀土氧化物。

“随着稀土永磁材料在新能源汽车、消费电子、医疗器械等领域的广泛应用,稀土原料供应呈现供不应求的态势,稀土原料价格也有所上涨。”华宏科技表示,“ 公司拟联合南方稀土兴建年处理6万吨磁材废料综合利用项目正在有序推进中。”

中信证券表示,新形势下稀土战略价值有望持续提升。近年来美国、欧盟、日本等几大经济体相继出台政策将稀土纳入国家战略资源储备,稀土作为高科技发展不可或缺的关键原材料,战略价值有望继续提升。