生物医药股行业回暖,在4月的首个交易日,申万医药生物指数上涨1.90%,涨幅在行业中居于前列,板块内景峰医药、正川股份、哈三联、国际医药、览海医疗、济民制药等多股涨停。

年初至今,医药股核心资产在遭遇大幅回调后再迎布局时机。安证券研报指出,2020年一季度新冠疫情暴发,医药行业受到不同程度的影响。随着疫情得到有效控制,疫苗接种工作的有序展开,进入2021年,我国医药企业基本已恢复正常生产经营,医药行业2021年整体有望实现快速增长。

医药板块回暖,睿远、高毅“杀入”同仁堂

虽然中医是我国的特色,但是在A股市场,中药股并不受机构资金“待见”。以机构重仓股为例,虽然私募重仓医药股市值在申万行业中排名前三,但是在重仓的医药股中,仅有两只中药股,分别是同仁堂、金陵药业。

在3月30日,同仁堂发布2020年年度报告,在2020年疫情冲击与经济下行的背景下,公司依旧交出一份靓丽的答卷。根据年报,报告期内分别实现营业收入128.26亿元,同比下降3.40%;归母净利润10.31亿元,同比增长4.67%;扣非归母净利润10.12亿元,同比增长9.49%,增速符合预期,2020下半年疫情缓和叠加科技子公司产能恢复,增速回升较明显。

截至4月1日收盘,同仁堂股价报收30.06元/股,流通市值为412亿元,仅次于片仔癀与云南白药。在去年四季度,高毅资产冯柳加仓1500万股同仁堂,期末持有同仁堂6500万股,持股市值达到15.54亿元,跃居该股的第二大流通股东。

不止冯柳,睿远基金旗下的“睿远均衡价值三年持有”在四季度新进381.18万股的同仁堂,期末持股市值9100万元,位于该股的第八大流通股东。同期新进同仁堂的还有社保基金,全国社保基金一零九组合在去年四季度买入604.63万股同仁堂,持股市值达到1.45亿元,位于该股的第六大流通股东。

片仔癀是流通市值最高的中药股,最新流通市值达到1776亿元。目前片仔癀并未披露年报,从其三季报数据来看,包括林园投资、广发基金、汇添富基金均有进入其前十大流通股东。

林园可谓是中药拥趸,林园认为,医药板块的投资机会主要看产品是否有未来,是否有更大的市场。对于中药股的投资价值,林园还表示,自己是中国人,认为老祖宗的东西还是值得留下的,并且中药确实是有效的,但是对于中医外包模式并不做评价。

投入翻一番,如何利好中药股?

在3月30日,中药股股价集体上扬,上涨动力来自于3月29日的一则政策利好消息。

新冠肺炎疫情防控阻击战中,中医药作出了不可磨灭的贡献。作为中国方案的亮点,也为国际社会防控疫情提供了中国经验和中国智慧。在29日举行的国务院新闻办发布会上,国家中医药管理局和国家发展改革委相关负责人就编制“十四五”中医药规划、推进中医药振兴发展有关情况作介绍。

“十四五”时期将从七方面支持中医药振兴发展,会对中医药板块产生哪些影响?森瑞投资研究员陈镇豪向私募排排网(微信ID:simuppw)表示,“十四五”时期从七方面支持中医药振兴发展有利于发挥中医药特色和比较优势,为中医药的发展储备更多的人才,推动中医药和西医药相互补充,加大传承创新能力提高竞争力。但从二级市场投资机会方面来看,新政策落地及其转化需要一定的时间,中医药板块确实有比较明显的核心壁垒,过去该板块的核心资产业绩增速比较稳健,在几年有明显放缓的趋势,所以部分企业已经尝试通过拓宽赛道例如日用品领域来提高行业的天花板,例如中药板块龙头云南白药和片仔癀的牙膏,都具有消费品属,所以建议优中选优,选择业绩稳定增长和护城河比较深厚的优质公司做布局配置。

云溪基金董事长阳勇也向私募排排网(微信ID:simuppw)表示,中医药企业转型步伐有望加快,有望在中医药领域内开辟多种转型路径。过去由于缺乏规范的实验验证,导致中医药行业药品疗效宣传和应用时常出现乱像。同时,中医药研发长期以来面临作用机理不明、有效成分不清的困难。国家出台中药振兴政策对行业肯定是利好,能够更好的规范行业的发展。但是,就投资机会而言,中药的增长空间不会像化学药一样——只要研发出新药就会出现爆发增长,中药短时间内很难大爆发,部分公司可能会走出慢牛形态。中药细分龙头企业拥有稳定的现金流,拥有品牌优势,值得重点关注。

林园也表示看好中药板块,高血压、心脏病、糖尿病这三种疾病都是慢病,控制了以后需要用中药来调理,所以非常看好中药板块。并且在治疗并发症方面,中药板块也是走在全球前列。