“坤坤勇敢飞,ikun永相随,坤坤不老,蓝筹到老”,“追蔡徐坤,你给他花钱。但追张坤,他给你赚钱。”年初公募基金经理出圈的消息似乎还在眼前,经历了一年风云变幻,基金经理风格转换如何?基民们不断立下FLAG的明星基金经理做出了哪些成绩?年内基金涨跌亦多次登上热搜引发市场关注,2021年全年基金行情呈现出怎样的特点?

主动权益类基金规模大涨35.36%,300亿规模基金经理大增

整体来看,主动权益类基金规模在2021年继续大幅增长。Wind数据显示,目前基金经理在管的股票型和混合型基金规模达到10.48万亿元,相比2020年同期的7.76万亿元增长了35%。

基金经理在管理规模持续分化,目前混合型和股票型基金经理1752人,其中在管规模超过100亿元的基金经理303人,管理了近7成的主动权益类基金。

具体来看,头部基金经理更为明显,年内首现千亿基金经理,截至目前,已有张弘弢、侯昊、张坤、刘彦春4位明星基金经理的在管规模超过千亿,500亿明星基金经理俱乐部成员高达21人,相比上年同期的18人增加了3位,而300亿明星基金经理数量比上年同期增加了22人。

72位管理规模超过300亿的基金经理中,平均在任年限5.86年,仅有周蔚文、王宗合、冯波、许之彦、张弘弢、柳军和朱少醒7位基金经理在任年限超过10年,同期,季新星、童兰、郑澄然、王成等10位基金经理在任年限不到3年。

从基金公司来看,300亿明星基金经理俱乐部中,有9人来自易方达基金,8人来自华夏基金,嘉实基金、汇添富基金则分别有6人跻身300亿俱乐部天团,广发基金则有5人跻身该天团。

明星基金经理业绩势微,年内冠军基瞄准这一赛道?

回顾2021年资本市场走势,指数小幅波动,从上年年末的3473点波动至目前的3600点上下,但是板块间的切换还是波澜壮阔,从年初的消费,到二季度的科技,三季度的周期,再到四季度的新能源。

在市场风格迅速调整的过程中,基金经理也颇为“难过”。有基金经理明确表示,由于今年市场风格变化快,给市场整得不会投资了。也有基金经理公开表示自己的心理压力很大,甚至对自己的投资能力或投资框架产生了一些怀疑。

进入2021年,市场行情波澜起伏,wind数据显示,截至12月8日,在24个wind一级行业指数中,超过一半处于下跌状态。

具体来看,wind概念板块指数显示,保险业跌幅最大近40%、消费者服务、食品零售、医疗保健设备与服务、房地产、电信服务等多个板块的跌幅超过10%。而能源、材料、半导体、汽车及汽车部件制造等多个板块的涨幅超过20%,盐湖提锂、锂矿、稀土以及宁德时代产业链、动力电池等涨幅靠前,其中盐湖提锂年内涨幅超过200%。

相比2020年全年,基金大面积出现高收益,而今年的基金经理的业绩受到大幅调整,踩对的基金经理名利双收,踩雷的基金经理业绩很是惨烈。多位业内人士表示,今年A股权益类基金的收益率劈叉是过去十年最高的。

Wind数据显示,在全市场14158只基金中,逾2000只基金出现亏损,9只基金年内回报跌幅超过40%,且多位全球中短债以及海外互联网有关的内容,比如农银汇理消费主题H和交银中证海外中国互联网的跌幅均在45%左右。

与此同时,绝大多数基金实现正增长,1032只基金年内收益超过20%,年内同样出现了两只“翻倍基”,前海开源公用事业和前海开源新经济A两只基金均实现110%以上的收益,由前海开源新锐基金经理崔宸龙管理。

年内收益超过50%的基金多体现这些特点:规模不大以转型调头,且不少为新基金。具体来看,年内有127只基金的收益超过50%,其中94%的基金规模低于100亿元,86%的基金规模在0-50亿之间,其中有50只基金规模低于5亿元,甚至10只基金的规模仅仅千万规模。

而年内市场关注的明星基金经理业绩整体表现差强人意,侯昊在管的招商中证白酒三季度吸金不少,也使得侯昊迅速成为千亿基金经理,但年内收益为负;张坤在管的易方达蓝筹精选、刘彦春在管的景顺长城新兴成长、朱少醒、葛兰、王宗合等多是如此。

“2021年市场和去年的风格完全不同,基金业绩分化较为严重,分化也反映出行情比较难以把握,而不同基金经理的配置方向不同,确定了业绩的差别。”前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉贝壳财经记者。

汇泉基金曾万平则认为,如果去年业绩好,今年业绩不太好的话,可能反映的一种情况是,基金经理的风格比较稳定,他不太会去做一些变化。“但是事实上像今年,我相信明年可能也差不多,市场需要你变化,不变是不行的。”

年内风格急剧变化,明年市场风格表现如何?

不过临近年底,市场行情又迅速改变,12月8日,白酒引领消费板块大涨,白酒指数迅速涨超4%,整个板块猛增2100亿元。年末最后两周是否能够重改当前的基金业绩格局?

曾万平表示,年内市场行业风格分化,导致基金业绩差异较大。“年内表现最突出主线是新能源车,当然抓住了光伏、军工芯片等板块的表现也不错,但是如果还像去年拿着白酒等核心资产,基本赚不到钱;运气更不好的买了阿里、腾讯、海底捞等港股,损失就较大。”

展望后市,市场一致预期经济压力加大,同时疫情反复则是影响货币政策的重要变量。

在曾万平看来,不要对明年的指数抱太大希望,一方面,中央政治局会议已经定了主基调,即明年经济工作要稳字当头、稳中求进;另一方面,经济下滑压力加大,疫情反复风险仍在,上市公司盈利增速不可能比经济增长好太多。

明年哪些板块发展较好?曾万平表示,看好明年双碳方面、光伏下游绿电板块的表现。不过,新能源车和半导体方面持续分化,明年新能源指数像今年这样涨一倍的可能不大,大消费方面,白酒相对好一点,其他的表现要特别好,估计难。

“我觉得明年消费和新能源是两条主线,无论是配置新能源的基金,还是配置消费的基金,都会有比较好的表现,但明年分化也会厉害。”杨德龙认为,基金一年的业绩涨跌不能完全说明基金经理的能力,基金投资还要看长期的业绩表现。

在他看来,明年风险主要集中在小盘股和周期股上。因为2021年一些周期股遭资金爆炒,业绩基数较高,明年一旦业绩下滑,周期股的股价可能会出现较大幅度回落。

谈及投资者的配置策略时,杨德龙表示,在当前的行情下,投资者可以配置新能源和消费两类基金,最主要的还是配置一些能够抓住优质股票长期机会的基金;而且坚持价值投资越来越重要,具有价值投资理念的基金经理是首选。

新京报贝壳财经记者 胡萌

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