今年以来，伴随着“双碳”目标的提出和养老基金投资规模日渐扩大，养老基金与ESG投资备受金融业关注。养老金是老有所养，让老年人拥有幸福晚年的经济基础，那么养老金如何实现可持续发展？在双碳背景下，养老基金又如何与ESG投资融合发展？
12月17日，中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文在《中国养老金发展报告2021》（以下简称《报告》）发布会上表示，投资让我们进入到基本养老保险基金可持续性改革的新时代，“双碳”目标也成为养老基金的重要投资准则，中国的实践刚刚开始。
养老基金为何要和ESG融合？二者投资理念高度契合
近年来，ESG投资与养老基金融合成为市场热议话题。养老基金为何要和ESG融合？郑秉文表示，十年前讨论养老基金入市是“谈虎色变”，近十年来基本养老保险基金投资不断推进，目前已开展委托全国社保基金投资。投资对提高基本养老保险基金可持续非常必要，中央提出“双碳”目标，中央经济工作会议多次强调“稳”中求进，这是养老基金投资的重要准则。
全国社保基金理事会副理事长陈文辉指出，“双碳”战略将推动我国ESG突破发展，ESG投资将在我国健全多层次养老保险体系发挥重要作用。人口老龄化和气候变化是全球面临的问题，必须高度关注，从长计议，我国要未雨绸缪，企业要增强社会责任。
他表示，我国三类养老基金已达13万亿，投资应摒弃简单的分散投资理念，进入ESG领域，能够找到更多好的投资机会，增强保值增值，提高应对人口老龄化能力。截至2020年末，全球ESG资产规模已达35万亿美元，养老基金作为资本市场重要参与者，在践行ESG理念上将发挥重要作用。
中国证券投资基金业协会秘书长陈春艳指出，ESG已成为全球投资秉持的理念，与养老基金投资理念高度契合。ESG投资会为养老基金稳健长期投资回报带来保障。改变过去主要关注财务指标的做法，关注环境、气候等系统风险，有助于风险管理。
“养老金投资要求稳健投资的回报，比较关注长期风险，研究表明ESG水平较好的公司长期资金的成本更低一些，现金流量也较稳定，尤其在极端波动的年份，ESG投资理念尤其能表现出优异的抗风险能力，也比较符合养老金的投资要求。”陈春艳表示。
据其介绍，2021年末，公募养老基金达到146只，规模是1112.3亿元，15%的基金公司已将绿色投资纳入公司战略。
中国社会保险学会副会长、人社部社会保险基金监管局原局长唐霁松也提到，养老基金投资意义重大，养老基金与ESG投资均有鲜明的社会责任，养老基金参与ESG投资能够提高经济和社会效益，ESG投资有助于养老基金高质量发展和可持续发展。
养老基金如何助力双碳目标？专家这样建议
《报告》显示，养老基金已成为全球可持续投资的重要参与者，绿色金融为养老基金投资多样化提供丰富的工具，国际资产管理机构和大型养老基金在ESG投资方面提供了丰富的经验，国内养老基金资产管理机构在积极参与，并做了深入探索。
不过业内人士也看到当前养老基金践行ESG理念面临多重挑战。陈春艳表示，当前ESG投资的制度框架尚不完整，评价体系还不健全，养老基金ESG投资工具还较欠缺，正面筛选应用较少。
中国保险资产管理业协会秘书长曹德云指出，养老基金投资践行ESG理念的政策力度有待提升，ESG投资的长期性、持续性、系统性、衔接性上尚有不足，理念传播上还需加强，只有5%的机构形成的正式制度并纳入决策框架，ESG投资的理论框架还有待进一步规范，市场主体的准备例如人才储备、产品体系健全、策略应用、治理的嵌入程度等仍需进一步努力。
具体来看，应该如何应对？陈春艳提出三点建议，首先，将ESG理念纳入养老金管理制度，一方面针对不同的资产量身定做不同的投资策略，另一方面，在发展过程中要考虑公司未来的市场表现。
第二，建立统一的信息披露机制。陈春艳表示，目前上市公司ESG披露是自愿披露的，没有规范化、常态化和标准化的要求。可以参照海外和ESG的发展经验，推出统一的信息披露制度并不断完善。
第三，推进私募基金践行ESG投资。“养老金投资私募基金来推进ESG建设，对扶持经济发展有乘数效应。但这方面还需进一步探索和挖掘。”陈春艳表示。
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