12月30日，针对国盛证券研究员私下交流外传研究报告的行为，以及利用天干地支纪历分析股票市场走势的研究方法，江西证监局接连发布两则罚单。江西证监局决定，对国盛证券采取出具警示函的行政监管措施，同时对国盛证券研究员刘富兵采取监管谈话的行政监管措施。
扬子晚/紫牛新闻记者 徐兢
来源：视觉中国
市场惊现“玄学”报告
今年10月，一份名为《天干地支在择时中的应用初探》的PPT截图在网络上火了。
该PPT的制作者刘富兵称，从历史数据来看，可以总结出天干地支在择时中的应用思路：“只有干生支的年份全部上涨”。还称：“2021年辛丑年，支生干，2022年壬寅年，干生支”。
最后，报告还用天干地支分析A股流月走势。该PPT还一本正经地推算2022年哪个月上涨及下跌的概率。在最后，他也不忘指出，本报告观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。
该PPT在社交网络上流传，引发一众网友围观。有网友称：“炒股最后都是玄学”，还有人表示：“扔硬币算了。”
券商及分析师收警示函
12月30日，江西证监局发布了关于对国盛证券有限责任公司采取出具警示函措施的决定和关于对刘富兵采取监管谈话措施的决定，称“利用天干地支纪历分析股票市场走势，研究方法不专业审慎，研究结论不客观科学。”
罚单显示，国盛证券有限责任公司主要违规事实为：在《天干地支在择时中的应用初探》研究报告事件中，公司研究所研究员刘富兵私下交流外传研究报告的行为，反映了公司未对员工行为有效管控，未对研究人员的研究产品进行有效管理。《天干地支在择时中的应用初探》研究报告事件持续发酵，引发市场热议，导致发生声誉风险，造成恶劣影响，反映出公司在应对该舆情事件的过程中，未对声誉风险进行有效识别与评估，未采取有效措施防范化解风险。
上述行为违反了《证券公司内部控制指引》第三条、第七条第一项、第八十二条和《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条的相关规定。依据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条第一款的规定，江西证监局决定对国盛证券有限责任公司采取出具警示函的行政监管措施。
企查查APP显示，国盛证券成立于2002年，是一个证券经纪服务平台，经营范围包括证券经纪、证券自营、证券主承销与保荐、证券投资咨询、财务顾问、融资融券等，致力于为用户提供资本市场全产业链产品及一站式综合金融服务，由国盛金控（002670）全资控股。
来源：官网截图
类似不严谨报告不少见?
事实上，近期还有一篇来自某券商首席投顾的“五行”研报也用了类似的话语体系，其中提到，2022年壬寅年处于中国股市五年大牛市的开端，2023年到2027年间为长达五年的牛市。2022年土死，强调不要投资地产，以及回避任何土属性的行业或标的。“2022壬寅年，水生木，水木属性的行业走强，火属性行业受提振；金和土属性的行业受压制。”
面对这类报告，大家似乎都一笑而过，但是事实上，一些散户投资者告诉记者，市场上仍有很多人对“易学”预测股市深信不疑。
近年来，一些新奇、夸张的研报频频引起市场热议，监管层也越发重视证券研究质量管理。今年以来，针对券商研报发布的合规性要求持续趋严，年内已有多家券商分析师因研报问题受罚，其中包括此前引起市场热议的“关于宁德时代的2060年业绩预测年报”。监管的罚单信息显示，《宁德时代系列之二——储能篇：第二“增长曲线”的终局探讨》对宁德时代储能业务2060年营收中枢的预测存在部分假设不够审慎，分析逻辑不够严谨。
校对 盛媛媛
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