前段时间，全国烂尾楼盘业主陆续联合发起强制断供，由此引发外界对银行资产质量的广泛关注。

事实上，从去年以来，部分高杠杆房企资金流断裂，使得多家银行的资产质量已经受到冲击。监管部门要求，商业银行防范金融体系对房地产贷款过于集中带来的潜在系统性金融风险。

从银行所披露的2022年中期业绩报告来看，多家银行对公房地产不良贷款余额与不良率均较去年末有所增长。但是各家银行均表示，房地产领域的风险整体可控。

相关专业人士也表示，当前房地产市场整体处于筑底阶段。随着房地产市场长效机制不断完善，因城施策效果逐步显现，房地产市场有望逐步企稳，保持平稳健康发展。

地产行业降温

在国人心中，房子代表着一种归属感、一份幸福感。尤其进入21世纪以后，随着我国城市化进程的不断深入和人们生活水平的显著提升，房地产市场进入快车道，人们对于房产的投资热度不减。

在人口红利的刺激下，形成了长达十多年的房地产“牛市”，房地产业造富显著。但伴随而来的，就是一、二线城市房价抬不断攀升，“投机性”炒房等乱象频生，不仅扰乱了行业秩序，严重的还产生泡沫经济，影响全国经济发展。

近年来，接连爆出的房企债务违约的消息就是写照。对此，国家也对楼市进行了严格的政策限制。在“房住不炒”的基调下，炒房客开始遭遇全面围堵，陷入“四面楚歌”的境况，叠加人口红利的消失，购房需求的下降，使得房价有所下跌。

但此番房价下跌，并不符合监管调控的目标，所以并未带来商品房销量的提升。相反，面对地产行业的“至暗时刻”，许多炒房客纷纷选择抛房套现，而这则倒逼房价下跌现象进一步加剧。同时，受疫情反复和经济不景气的影响，人们的购房意愿和购房能力也双双下滑。

在这种背景下，楼市难免出现“断供潮”。正所谓“一石激起千层浪”，购房者的弃房断供，开发商的无力偿还，使得银行不良贷款大幅上升，资产质量显著恶化。若银行风险敞口扩大，不仅会使其自身经营陷入困境，还会传导至实体经济，引发一连串不良反应。

中行涉房不良资产创新高

随着2022年中期报告披露收官，A股上市银行今年上半年的经营情况也浮出水面。《机构投资家》通过梳理6家国有行和9家A股上市股份制商业银行的中报数据，发现银行涉房贷款的资产质量普遍下降。

截至2022年6月末，15家A股上市银行房地产业公司贷款余额达6.2万亿元，较上年末增长3.24%;房地产业不良贷款余额2072亿元，较去年末增长30.51%;不良贷款率由去年末的2.64%增长至3.34%。

在国有六大行中，有4家银行的房地产业不良贷款余额超过200亿元。截至2022年6月末，中国银行的房地产业不良贷款余额高达416.78亿元，不良贷款率达5.67%，是上述所有银行中涉房不良贷款最高的一家。

据《机构投资家》了解，在2019年中国银行的涉房贷款总额高达10426.64亿元，同比增长13.85%，是彼时全国唯一一家涉房贷款总额破万亿的银行。当时，中国银行涉房贷款的资产质量还算良好，房地产业不良贷款余额为29.36亿元，不良贷款率仅为0.53%。

在2020年，中国银行房地产不良贷款急剧恶化。在2020年末，中国银行房地产业不良贷款余额增至299.52亿元，不良贷款率高达4.68%。此后，中国银行涉房贷款的资产质量便持续承压。

除中国银行以外，在国有六大行之中，素有“宇宙行”之称的工商银行房地产业不良贷款率亦超过5%，达到5.47%;不良贷款余额达387.62亿元。对此，工商银行表示其房地产领域的资产质量总体平稳可控，个人住房贷款不良率为0.31%，继续保持较优水平。

在剩余国有银行中，邮储银行涉房不良贷款虽体量较小，但其涨幅却是最大的。截至6月末，邮储银行房地产业不良贷款余额达17.93亿元，较去年末的2200万元增长80多倍;涉房不良率为1.01%，较去年末的0.02%增长0.99个百分点。序号

银行业不良款

(截至6月末15家A股上市银行资产质量情况)

复工潮或能“纾困”

《机构投资家》关注到，在9家A股上市股份制商业银行中，有3家银行的房地产业不良贷款超百亿，分别是浦发银行、招商银行、民生银行。其中，浦发银行涉房不良资产的处置压力可以说是最大的。截至2022年6月末，浦发银行房地产业不良贷款达124.32亿元，不良率达3.83%。

不仅如此，浦发银行还多次因房地产业务触及“红线”而领百万罚单。在今年7月，浦发银行武汉分行就因贷款“三查”不尽职，部分流动资金贷款流入房地产;违规发放土地储备贷款等17项违规事实而被罚款785万元。

同样，受房企风险暴露的影响，招商银行的涉房不良贷款亦出现“双升”。截至2022年6月末，招商银行房地产业不良贷款达112.08亿元，较去年末增长55.53亿元;不良贷款率达2.82%，较去年末增长1.41个百分点。

据悉，近年来招商银行不断增加对房地产贷款投放，其房地产贷款从2012年末的1019.51亿元增长至2021年末的4017.04亿元。截至今年6月末，招商银行房地产贷款余额达3972.43亿元，虽较去年末有小幅下降但仍高于2019年末的水平。

值得注意的是，浦发银行与招商银行虽然涉房不良贷款有所增加，但两家银行在今年上半年的营收与净利润均实现双增。相比之下，民生银行就显得“格格不入”，其在涉房风险敞口增加的同时，经营业绩易出现大幅下滑。

在2022年上半年，民生银行实现营收741.99亿元，同比下降15.47%;归母净利润为246.38亿元，同比下降7.22%。截至6月末，对公房地产不良贷款余额达107.51亿元，不良率达2.99%，较去年末增长0.33个百分点。

但民生银行也表示，其承担信用风险的房地产业务以项目融资为主，项目主要集中在一、二线城市，且以项目土地、在建工程抵押，追加项目公司股权质押和集团担保，抵质押物整体足值，房地产项目风险总体可控。

总归说来，对于楼市的低迷，政府也积极完善政策工具箱，通过解除限购、限贷和限售等举措以提振市场信心，但修复风险偏好的关键在于楼盘复工。像前不久，恒大集团就立下“军令状”，要求相关地区公司在9月30日前必须全面复工，达到正常施工水平。相信未来，随着更多利好政策的出台，房企困境缓解，更多的停工项目将迎来复工，银行系统的风险水平也将得以好转。

(文/机构投资家 程意)

关键词： 中期银行 房地产不良贷款余额 贷款不良率 房地产市场