(资料图片)

金吾财讯|开源证券发布研报指，吉利汽车(00175.HK)2026年三季报显示，公司实现营收2725.64亿元（人民币，下同），同比+13.8%；扣非归母净利润144.82亿元，同比+2.6%。单Q3营收989.64亿元，同环比+11.0%/+10.2%；归母净利润48.37亿元，同环比+26.6%/-1.8%；核心归母净利润52.12亿元，同环比+32.5%/+1.7%。研报称，营收增长及海外销量占比提升等推动净利润同比增长；鉴于行业竞争仍激烈，下调2026-2028年归母净利润预测至206.60(-10.4)/261.66(-11.3)/312.43(-9.3)亿元，当前股价13.840港元对应PE为6.2/4.9/4.1倍，维持“买入”评级。研报未列明目标价。Q3销量81.25万辆，同环比+6.8%/+13.9%；国内销量48.91万辆，同环比-24.6%/+10.6%；海外销量32.34万辆，同环比+188.8%/+19.3%；纯电销量35.12万辆，同环比+24.1%/+37.7%，增速高于插混；高端品牌极氪8X/9X销量环比有所下滑。研报指出，公司持续深化出海战略，在泛欧、东盟、拉美非、东欧和中东亚等高速增长，已在瑞典、马来西亚、墨西哥等市场位居自主品牌前列，连续四个月单月出口破10万辆；计划借助沃尔沃、雷诺、福特、宝腾等伙伴的渠道、产能和供应链资源，以更轻方式完成区域覆盖并应对贸易壁垒。国内市场随AI智充技术发布并陆续搭载，有望迎来订单层面明显回暖；截至8月底自建充电枪超1.1万根、覆盖232城，计划2027年底建成充电桩超10万个。风险提示：海外销量不及预期；高端品牌发展不及预期；油车销量超预期下滑。

关键词： 财经频道 财经资讯