导读

内外环境波诡云谲，自我革新迫在眉睫。时至今日，“变局”已成所有企业皆在其中之局。变化无疑蕴含机遇，但不确定性所带来的风险也不容忽视。

企业应当通过何种手段应对其所面对的主要风险?中国企业发展的“后发优势”如何进一步实现?针对以上问题，《中国总会计师》邀请晨实科技CEO王少游接受专访，分享行业洞察，启迪行业发展。

《中国总会计师》第226期封面人物——王少游

作为专为中国企业提供套期保值系统的风险科技公司，晨实科技通过SaaS产品将企业市场期现业务管理变得轻松简单，真正帮企业用数字化、自动化、智能化的专业方式来管理企业自身的市场风险，秉服务企业之诚，守自主创新之实，致力成为中国企业的“期现业务系统专家”，目前已经服务了包括中国石化集团化工销售公司、浙江国贸供应链公司、道恩化学、厦门海翼国贸等知名企业，荣获中关村高新技术企业，金海归创新影响力奖，2021年国家人社部、北京市委优秀海归创办企业奖，苏州科技园领军人才等。

晨实科技CEO王少游 简介

王少游，晨实科技CEO，毕业于北京大学，CFA特许金融分析师持证人。曾任职高盛纽约，负责客户数据和风险系统设计和实施，以及巴克莱纽约，负责电子交易和风控系统设计和实施，拥有近10年的金融衍生品交易和风控系统设计实施经验。曾负责设计和实施欧美多家500强企业的金融衍生业务相关系统。是中国钢铁工业协会和上海期货交易所编制的《钢铁企业套保理论与案例》编委委员。2018年，带领核心团队自华尔街归国创办晨实科技，专业服务中国企业金融衍生业务相关需求，从第一张设计图、第一行代码开始自主研发，5年来服务多家央企、A股上市公司、世界500强民企套期保值风控系统需求。

以下为专访详情

着眼市场

管控风险据优势

从企业竞争与管理的角度出发，市场风险是企业主要面临的风险类别。市场风险，顾名思义就是市场因素造成的风险，这些因素包括利率、股价、外汇和大宗商品价格波动等。市场活动直击企业命脉，市场风险更常见于企业经营的细微处。成本价格的波动，产成品价格收入的波动，汇率本身的波动等对企业经营的影响是日常性的;加上世界经济、地缘政治带来的诸多不确定性正在增多，市场因素产生的波动无疑会更加剧烈，企业所面临的风险，其出现频率与复杂程度都会增加。“中国的大型、巨型企业越来越多，已经从规模发展转向高质量发展，管理的专业化需求强烈，抗风险能力要求也显著提升。同时，作为以第一产业、第二产业为主的世界工厂，我国非常依赖进出口，整体经济本身就具有极大的风险敞口，随着‘一带一路’深入推进，‘双循环’格局建立，中国越来越深地整合到全世界供应链当中，直接对企业的风险管理提出了要求。”王少游指出，随着目前中国改革进入“深水区”，经济发展驶出“舒适圈”，企业(无论所有制性质)都越来越多地成为市场风险承担的主体，必须负担起相应的责任，具备相应的能力。

在整个产业合作过程中，管控市场风险的能力其实变成了企业竞争优势的一部分;在不确定的世界里能够提供一个确定性，有时就会成为决定天平倾斜的不可忽视的砝码。市场经济发展推动了这种风险管控工具逐渐形成，其具有效率高(衍生品对冲可以迅速完成)、成本低(保证金交易、高杠杆转移风险)的特点，是国际市场通用的处理方法，世界500强94%以上都有成熟的相关操作和系统辅助。数字化信息化也成为金融衍生品手段高效应用的东风。商品价格风险管理，目前场内期货、期权工具相对完善，且企业操作较多。外汇相关的风险管理，则主要通过银行渠道进行外汇的锁汇、外汇期权和结构化产品来进行对冲。商品和外汇套期保值需要结合现货生产和贸易业务，来进行管理。外汇相关衍生品业务更是需要提供真实贸易信息，以符合人民银行、外管局等相关监管要求。对企业来说，这些复杂的合规风控和海量的数据梳理，均需要通过现代化的工具进行管理，否则难以在实践中落到实处。“现代化社会竞争优势的核心来源之一是对工具的掌握和应用，而套期保值就是企业在管控风险方面的高效工具，将给企业在风险管理领域带来切实有效的帮助。”王少游如是说。

应需而成

金融衍生解难题

跬步恒移成千里，细壤频积垒泰山。目前国内企业市场风险管理，包括大宗商品和汇率相关风险的管理，都处在一个需求井喷的阶段，但企业处理相关业务的能力仍在逐渐成长的过程中。“企业的成本、营收以及投融资资金成本严重受到商品价格和汇率波动影响，对利润造成挤压，这是企业对价格风险管理需求的第一层;当市场上逐渐出现基差点价、含权贸易等本身实质上潜入了金融衍生品模块的现货业务交易方式，企业不得不去学习和理解金融衍生品的价格发现和风险管理功能，这是需求的第二层;当企业开始使用金融衍生品，认识到它的特点、使用效果以及它真正的作用，也即转移风险、提高企业经营结果的确定性，以及为了达到这一点开始注重内部管理流程和制度的搭建、人才的培养，把它作为成熟企业日常经营的一部分，这才是第三层成熟的境界。”王少游坦言，从5年前只有少数企业进行相关的操作，到现在套期保值的理念广泛进入各条产业链，这期间企业观念的广泛变化，核心还是客观环境的要求。观念确立，企业内部管理也随之做出改变。各部门间的协同机制，各部门人员的工作流程，和相关管理制度完善，具有一定专业性，都需要进行针对性设计。考核机制也要和工作流程制度结合，才能确保企业套保具体操作动作不变形。除了厘清企业本身业务所面临的市场风险和应对方式之外，由于金融衍生品高杠杆、电子交易的模式，对于传统的风控的频率、数据处理能力和金融相关知识提出了更高要求。

而《关于切实加强金融衍生业务管理有关事项的通知》(国资发财评规〔2020〕8号)、《关于进一步加强金融衍生业务管理有关事项的通知》(国资厅发财评〔2021〕17号)两个通知的发布，明确“建立有效的金融衍生业务风险管理体系，健全内控机制，完善信息系统，强化风险预警，覆盖事前防范、事中监控和事后处理的各个环节”“应当通过风险管理信息系统等信息化手段监控业务风险，实现全面覆盖、在线监测”“商品类衍生业务的操作主体要建立健全业务信息系统，准确记录、传递各类交易信息，固化制度要求，规范操作流程，阻断违规操作”，更是从政策层面为企业审慎开展金融衍生业务指明了方向，对于中国各种所有制的企业均有重要的参考意义。

当需求汇聚成一片蓝海，是否有充足的供应加以满足便成了新的问题。国内各类供应商发展参差不齐：一些解决方案没有处理电子交易端的能力，数据都靠手动录入或者简单接入交易接口，做不到真正的事前风控和自动化;一些传统交易系统厂商不理解套期保值和企业风险管理，并未真正从企业风险管理角度出发开发系统产品，无法真正解决客户业务中的需求，交付困难;乃至只了解些初步概念，停留在PPT、宣传和理念的层面，远不能够落地一套系统去服务企业复杂需求。而晨实科技则基于自身的技术和研发优势，经过多年验证的系统和相关的实施、服务经验，在以上各个难点都形成了完备的解决方案和能力。

全链覆盖

晨实护航稳发展

晨实科技企业套期保值管理系统，其中下设大宗商品期现套期保值管理系统、企业外汇套期保值管理系统两个大的功能集群。功能模块包括计划策略、期现结合、场外衍生品、风控管理、资金管理、套期会计等，涵盖了企业套期保值业务中几乎所有相关的功能需求。5年来，即使经历疫情，也从≠不间断每两周上线一次的快速迭代，全力以赴，护航中国企业行稳致远。在国内龙头企业使用反馈中，晨实科技通过不断打磨优化的产品，都做到了真正切中企业的业务需求。某大型央企使用晨实期现系统，实现全面自动化，保证了领导层随时掌握经营状况，并大幅降低业务、商务单证以及财务的工作量;使用晨实的套期保值业务和风控系统，实现从年度计划到持仓和盈亏的全流程风控，并通过阻断操作、风控预警、压力测试等一系列功能，实现严守套保、期现一体、在线监控、覆盖全流程的风控与核算，在确保集中管控的前提下，同时实现各地分子公司可独立核算和进行业务分析和方案制定的灵活性，并且预留相关接口和拓展能力，为内外部合作方提供坚实的技术和系统支持。

某省属大型综合贸易商，同时上马晨实科技的系统和某国内头部ERP系统，无缝整合实现了现货管理、期货期现管理、业财一体、风险管理等功能，真正做到了整体期现业务流数字化，在线计划、方案审批和风控、推送指令、自动回报和自动期现结合。整合ERP和财务系统，提升了公司整体相关业务的效率和合规水平。

某大型民企上市公司，使用晨实科技的系统，对期现业务进行集团统一管控。梳理优化期货操作流程及风控制度在系统中的落地。通过系统实现方案、指令审批、系统内交易下单，事前事中事后风控，期现结合，会计处理等。完整支持套保交易、基差贸易、含权贸易等多种模式的线上化，真正做到了数字化管理价格风险、高效率提升多形态期现业务的目标。并无缝对接现货业务系统和财务系统，真正做到全业务流程数字化。

王少游认为，好的企业套期保值系统具有高度的专业性，从宏观管理角度，涉及到企业风控的理念，但微观角度则要实现对接到实盘交易，满足来自交易所、交易经纪商的合规要求。企业内部管理流程的差异性，和交易端高度的一致性，这对矛盾在信息系统层面需要得到解决，这也是中国特色的企业服务信息系统在定制化和标准化上的经典问题。而晨实科技通过自身的能力和特点，通过解决上述矛盾，为企业创造价值。

首先，核心团队在世界最顶尖金融机构的从业经验，以及结合技术与金融跨领域知识背景，使得晨实科技的产品，在设计之初，便高度注重系统底层设计的抽象、可配置和技术上的灵活和可拓展性，具有一个正确的起点和根基，完全基于企业风险管理的敞口风控出发。

其次，在5年来将国外先进的理念和技术本土化的过程中，不断调整和适应国内企业的特点，实现组织架构、人员角色功能以及审核批准流程的高度灵活可配置，能够做到国内所有主流商品期货交易通道和外汇交易通道对接，同时在期现结合核算、风险指标监控、套期会计处理等方面做到功能最大集合，方便客户进行挑选和配置。

最后，晨实科技是真正从企业风险管理需求出发，具备相关电子交易技术储备，并落地多家国央企、上市公司等龙头企业的专业系统解决方案提供商，从第一张设计图、第一行代码开始完全自主开发，具有全面自主知识产权，确保企业关键的业务上自主可控。

晨实科技系统立足企业风险管理和业务效率，覆盖全业务流程，贯穿实时事前、事中、事后风控始终。一般来说，商品价格风险套期保值交由具体业务部门和风控部门主要负责，而外汇套保则同时需要业务部门和资金财务部门以及风控部门参与。晨实科技的系统可以真正把业务、风控、财务都结合起来，实现一个业财控一体联动的真正的数字化体验，并且联通ERP、OA、大数据平台等企业内部各类信息系统，以避免信息孤岛的形成，真正做到自动化、好用。

晨实科技的核心创始团队，毕业于北京大学、浙江大学、纽约大学等国内外顶尖学府，拥有CFA特许金融分析师认证，并具有国外高盛、巴克莱、摩根斯坦利等顶尖投行电子交易部门近10年的工作经验，一直从事期货、期权等金融衍生品的模型定价、风险管理、电子交易和自动化做市等业务和系统开发。几名创始人在华尔街工作期间，始终心系祖国，密切关注中国企业风险管理、期货和金融衍生品行业的发展，并在2018年回国共同创办晨实科技，决心为中国企业市场风险管理行业提供真正优质和专业的解决方案。晨实科技已经培养出了一个对企业风险管理相关业务、技术、客户需求具有深度理解和多年经验的团队，并且数十人的专业团队还在不断有机生长和扩大中，在企业套期保值管理信息系统的全生命周期里，都具有丰富经验和稳健的执行力，确保系统在企业落地后可以“用起来、用的好、用的长久”。

晨实科技，是专业为中国企业提供套期保值系统的风险科技公司，通过SaaS产品将企业市场期现业务管理变得轻松简单。公司核心团队来自于高盛、巴克莱、中软国际等知名机构，并具有完全自主开发的国家认证的软件著作权。

晨实科技的专业系统，真正帮企业用数字化、自动化的方式来管理企业自身的市场风险，我们致力成为中国企业的“期现业务系统专家”，目前已服务国内多家央企、A股上市公司和行业龙头企业客户。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎!此文仅供参考，不作买卖依据。

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