中谷股份拟募集资金15亿元 3年分红9亿去年负债53亿

来源:中国经济网 2020-07-22 16:38:11

7月23日,上海中谷物流股份有限公司(以下简称“中谷股份”)首发上会。中谷股份拟于上交所上市,计划公开发行新股数量不超过8190万股,保荐机构为中金公司。中谷股份本次拟募集资金15亿元,分别用于集装箱船舶购置项目、集装箱购置项目。

2016年至2019年,中谷股份实现营业收入分别为40.82亿元、56.00亿元、80.78亿元、99.00亿元,实现归属于母公司股东的净利润分别为4.56亿元、4.06亿元、5.51亿元、8.58亿元,经营活动产生的现金流量净额分别为6.64亿元、10.72亿元、12.34亿元、17.36亿元。其中,销售商品、提供劳务收到的现金分别为40.84亿元、52.93亿元、80.38亿元、99.55亿元。

报告期内,中谷股份应收账款余额分别为1.67亿元、3.35亿元、4.14亿元、4.45亿元,占占营业收入比例分别为4.10%、5.98%、5.13%、4.50%。应收账款周转率分别为28.27、22.64、21.79、23.22,高于可比上市公司应收账款周转率平均值11.03、10.54、11.71、10.79。

报告期内,中谷股份存货金额分别为2159.79万元、4832.58万元、7283.43万元和7499.33万元,占流动资产的比例分别为1.36%、2.11%、2.97%、2.22%。存货周转率下滑,分别为182.22、135.68、120.61、117.64,同行业可比上市公司存货周转率平均值分别为31.96、45.77、42.28、38.50。

2016年至2019年,中谷股份负债总额分别为18.07亿元、30.04亿元、44.63亿元、53.40亿元,公司总负债规模呈逐年上升趋势,资产负债率(合并)分别为68.16%、63.46%、66.90%、64.24%。

报告期内,公司毛利率分别为13.91%、15.30%、9.55%、12.17%,公司2018年度综合毛利率同比下降5.75%。2016年至2018年,公司同行业上市公司毛利率分别为20.95%、18.36%、14.86%,公司毛利率连续三年低于同行公司平均水平。

中谷股份招股书披露了公司分红情况,公司三年四次累计分红金额8.99亿元。其中,2017年第六次临时股东大会就2016年度利润分配事宜通过了决议,决定向股东中谷集团、谷洋投资和优益投资合计分配现金股利5.21亿元。

中谷股份对中国经济网记者表示:“报告期内公司经营业绩向好,公司现金分红的资金主要来源于公司日常经营产生的现金。”

招股书显示,中谷股份报告期内累计被处罚10余次。2019年3月26日报送招股书显示,公司自2016年至2019年,共存在的13项行政处罚事项。公司多次因为“未按规定向海事管理机构办理申报船舶载运污染危害性货物进港手续”而遭到处罚。2020年4月14日公司报送招股书显示,公司新增1起违法违规。

中谷股份在回复中国经济网记者采访时表示:“公司自成立以来,始终坚持合法合规经营。对于曾存在的行政处罚,我司均已及时缴纳罚款并已采取相应的整改措施。根据广州新港海事处、吴淞海事局、营口海事局、宁波海事局和天津市东疆保税港区国家税务局第一税务所分别出具的证明,所述行政处罚所针对的违法行为均不属于重大违法违规行为。”

据凤凰网财经报道,中谷股份高管任职变动颇为频繁。2016年8月,中谷股份副总经理张建刚辞职。时隔一年不到,2017年6月,中谷股份董事会秘书陈海华、财务总监谢佳丽相继辞职,尔后中谷股份选举谢乐平担任副总经理、财务总监及董事会秘书,选举岑国辉为副总经理。2018年3月,副总经理周白伟因身体原因辞职。同年4月,谢乐平提出辞职,距离其被选举成为副总经理、财务总监及董事会秘书,仅仅过去了10个月左右的时间。不久中谷股份选举孙瑞、李永华、李涛为公司副总经理,选举李涛为公司董事会秘书,选举曾志瑛为财务负责人。

内贸集装箱物流服务企业拟上交所上市

据招股书,中谷股份以客户需求为中心,以集装箱为核心载体,以服务实体经济为宗旨,整合水路、公路、铁路运输资源协同运作,依托现代化物流信息平台,致力于为客户提供定制化、高性价比的“门到门”全程集装箱物流解决方案。

截至2019年12月31日,根据国际权威研究机构法国Alphaliner报告,公司综合运力排名为全球第13名,国内前三。截至2019年12月31日,公司高效运营集装箱船舶112艘,拥有及控制运力达到248.65万载重吨,运营标准化集装箱38.24万TEU。

目前公司已形成以全国25个沿海主要港口、超过50个内河主要港口为物流节点,以沿海航线及长江、珠江航线共同构成的“一纵两横”航线结构为骨架,以连接公路、铁路场站的铁水联运、海铁联运班列线路为脉络的多层次、全方位协同的综合物流网络,覆盖全国除三亚港外全部“一带一路”重点布局的15个港口,通达全国沿海及各江河流域的主要水系。

中谷股份的实际控制人为卢宗俊。卢宗俊通过其所控制的中谷集团、谷洋投资、谷泽投资合计控制公司83.1302%的股份。其中,卢宗俊通过其所控制的中谷集团间接控制公司70.1483%的股份;通过其所控制的谷洋投资间接控制公司8.6183%的股份;通过其所控制的谷泽投资间接控制公司4.3636%的股份。

卢宗俊,男,1963年6月出生,中国国籍,中共党员,无境外永久居留权,硕士研究生学历,交通运输管理专业研究生。卢宗俊先生拥有20年以上航运物流经验,自毕业以来,历任物华海运有限公司航运部经理、中国国旅旅游贸易中心储运部经理、洋浦中谷新良海运有限公司副总经理,2003年至今担任中谷集团董事长兼总经理,2010年3月至今担任公司董事长。

中谷股份拟于上交所上市,计划公开发行新股数量不超过8190万股,保荐机构为中金公司。中谷股份本次拟募集资金15亿元,其中1.53亿元用于集装箱船舶购置项目、13.47亿元用于集装箱购置项目。

2017年归母净利润一度下滑

2016年至2019年,中谷股份实现营业收入分别为40.82亿元、56.00亿元、80.78亿元、99.00亿元,实现归属于母公司股东的净利润分别为4.56亿元、4.06亿元、5.51亿元、8.58亿元。

报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额分别为6.64亿元、10.72亿元、12.34亿元、17.36亿元。

其中,销售商品、提供劳务收到的现金分别为40.84亿元、52.93亿元、80.38亿元、99.55亿元。

2019年应收账款4.45亿元

2016年至2019年,中谷股份应收账款余额分别为1.67亿元、3.35亿元、4.14亿元、4.45亿元,占占营业收入比例分别为4.10%、5.98%、5.13%、4.50%。

2018年末和2019年末,公司应收账款余额较上期末分别增长23.73%和7.48%。2018年度和2019年度应收账款账面余额占营业收入比例分别较上期减少0.85%和0.63%。

2018年度和2019年度公司主营业务收入分别增长44.24%和22.56%,应收账款余额的增幅低于营业收入增幅,主要系公司通过加强应收账款内部控制、采用应收账款管理软件系统等方式加强了应收账款的管理,回款速度总体加快。

报告期内,公司应收账款周转率分别为28.27、22.64、21.79、23.22,高于可比上市公司应收账款周转率平均值11.03、10.54、11.71、10.79。

2019年存货7499万元

2016年至2019年,中谷股份存货金额分别为2159.79万元、4832.58万元、7283.43万元和7499.33万元,占流动资产的比例分别为1.36%、2.11%、2.97%、2.22%。

招股书显示,公司的存货主要为燃油及周转材料,消耗量主要受自有船舶数量及运营航次影响。2017年末和2018年末较上年末存货增长主要系因随着公司自有运力提升,新造及新购入的船舶运营所需的燃油及周转材料需求增加所致。

报告期内,公司存货周转率下滑,分别为182.22、135.68、120.61、117.64,同行业可比上市公司存货周转率平均值分别为31.96、45.77、42.28、38.50。

2019年负债总额53.40亿元

2016年至2019年,中谷股份负债总额分别为18.07亿元、30.04亿元、44.63亿元、53.40亿元,公司总负债规模呈逐年上升趋势。

报告期内,公司资产负债率(合并)分别为68.16%、63.46%、66.90%、64.24%。

其中,短期借款金额分别为3960.00万元、1.10亿元、6000.00万元、0元;应付账款金额分别为7.41亿元、10.57亿元、15.09亿元、16.63亿元。

针对负债情况,中谷股份对中国经济网记者表示:“公司与同行业上市公司相比,流动比率和速动比率均处于同行业上市公司的合理水平范围内,公司的资产负债结构与行业业务模式和经营特点相匹配。同时,据招股书显示,报告期内主要财务指标显现出公司业务快速发展及财务状况稳定态势,流动比率、速动比率及利息保障倍数等偿债能力指标报告期内较为稳定,公司偿债能力良好。”

毛利率波动大 连续三年低于同行均值

2016年至2019年,中谷股份综合毛利率分别为13.91%、15.30%、9.55%、12.17%。

公司2018年度综合毛利率同比下降5.75%。其中,水运业务毛利率下降造成综合毛利率同比下降4.88%;陆运业务占比的提升造成综合毛利率同比下降0.70%。

2019年3月26日报送招股书显示,2016年至2018年,公司同行业上市公司毛利率分别为20.95%、18.36%、14.86%,公司毛利率低于同行公司平均水平。

中谷股份对中国经济网记者表示:“近年来,公司积极向多式联运服务提供商转型升级,在全国范围内持续推进‘公、铁、水’联动的多式联运建设,为客户提供全程‘门到门’多式联运服务。在未来,随着公司多式联运服务的继续发展,业务结构变化对公司综合毛利率的影响将趋于稳定。”

公司还表示:“由于公司水运业务占比较高,水运业务毛利率波动是导致综合毛利率变动的主要原因。2017年至2018年公司陆运业务占比逐年上升,由于陆运业务毛利率较低,业务结构的变化也在一定程度上影响了综合毛利率的变化。同时,受行业供给平衡恢复、燃油价格上升和自有船舶运力增加导致船舶运营成本上升、发展‘江海联运’、‘水水中转’业务带来驳船费上升、以及公司大力推广全程物流服务增加适箱货源等因素也综合毛利率变化有一定影响。”

三年四次分红8.99亿元

中谷股份招股书披露了公司报告期内四次分红情况,累计分红金额8.99亿元。

公司2017年第六次临时股东大会就2016年度利润分配事宜通过了决议,决定向股东中谷集团、谷洋投资和优益投资合计分配现金股利5.21亿元。

公司2017年年度股东大会就2017年度利润分配事宜通过了决议,决定向股东合计分配现金股利7771.25万元。

公司2019年第一次临时股东大会就2018年度利润分配事宜通过了决议,决定向股东合计分配现金股利1亿元。

公司2020年第一次临时股东大会就2019年利润分配事宜通过了决议,决定向股东合计分配现金股利2亿元。

中谷股份对中国经济网记者表示:“报告期内公司经营业绩向好,公司现金分红的资金主要来源于公司日常经营产生的现金。”

“公司经营现金流状况良好;公司的货币资金与以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产分别为139,500.48万元、147,922.93万元和228,277.71万元,足以支付公司的现金分红。本次发行后,在满足公司正常生产经营的资金需求情况下,公司将积极采取现金方式分配利润。公司股东回报规划应充分考虑股东特别是中小股东、独立董事的意见,公司将坚持现金分红优先这一基本原则。”中谷股份表示。

2016年以来被处罚14次

中谷股份2019年3月26日报送招股书显示,公司2016年至2019年,共存在的13项行政处罚事项。处罚原因包括未经海事机构批准载运污染危害性货物进出港口、增值税逾期未申报等。

公司多次因为“未按规定向海事管理机构办理申报船舶载运污染危害性货物进港手续”而遭到处罚。

2020年4月14日公司报送招股书显示,公司新增1起违法违规,处罚日期为2020年1月10日,处罚原因为个人所得税逾期未申报(2019年10月1日至2019年10月31日),被处罚对象为中谷国际租赁。

中谷股份在回复中国经济网记者采访时表示:“公司自成立以来,始终坚持合法合规经营。对于曾存在的行政处罚,我司均已及时缴纳罚款并已采取相应的整改措施。根据广州新港海事处、吴淞海事局、营口海事局、宁波海事局和天津市东疆保税港区国家税务局第一税务所分别出具的证明,所述行政处罚所针对的违法行为均不属于重大违法违规行为。”

高管频繁变动

据凤凰网财经报道,中谷股份高管任职变动颇为频繁。

2015年9月18日,中谷股份由有限公司整体改制为股份有限公司,同月即召开了第一届董事会第一次会议,选举夏国庆为总经理,周百伟、张建刚、杨金妹为副总经理,陈海华为第一届董事会秘书,谢佳丽为财务总监。

然而好景不长,在此后两年里,中谷股份的高级管理人员好似拉开了频繁变动的“大幕”,而此或显示其内部存在某些问题。

2016年8月,中谷股份副总经理张建刚辞职。时隔一年不到,2017年6月,中谷股份董事会秘书陈海华、财务总监谢佳丽相继辞职,尔后中谷股份选举谢乐平担任副总经理、财务总监及董事会秘书,选举岑国辉为副总经理。

2018年3月,副总经理周白伟因身体原因辞职。同年4月,谢乐平提出辞职,距离其被选举成为副总经理、财务总监及董事会秘书,仅仅过去了10个月左右的时间。不久中谷股份选举孙瑞、李永华、李涛为公司副总经理,选举李涛为公司董事会秘书,选举曾志瑛为财务负责人。

中谷股份高管缘何变动如此频繁,外人已不得而知,但此举或违反了《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条规定:发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化,实际控制人没有发生变更。

中国经济网记者对中谷股份高管任职变动相关问题进行采访,公司表示:“公司尊重员工个人权利及个人职业发展规划,同时公司高级管理人员变动均符合《公司法》、《公司章程》等有关规定。自整体变更为股份公司以来,公司依据《公司法》、《证券法》等法律、法规和规范性文件的要求,建立并逐步完善了由股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书工作制度,形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间的相互协调和制衡机制,为公司高效、稳健经营提供了组织保证。”

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