从全球情况看，伴随人口结构变化，养老由政府、企业、个人共担是趋势，即养老金是一个“三支柱”体系。在我国，第一支柱基本养老保险、第二支柱企业年金职业年金，均已运行多年，第三支柱养老保险是近年规范发展的重点。

考虑到企业年金覆盖率不高，我国大部分居民的养老钱，主要是靠基本养老保险以及个人的财富储备。目前基本养老保险替代率全国平均已不足50%，未来还可能会下滑，个人养老储备部分需要得到更高程度重视，并充分做好规划。

个人养老金的建立，有助于将居民手中的短期储蓄资金转化成长期养老资产，并在多个层面发挥价值。首先，增加个人养老资金来源的确定性。个人养老金资金账户实行封闭运行，不得提前支取，确保账户资金为养老“专款专用”。其次，增大资金的保值增值程度。资金进入个人养老金账户后，存续期较长，通过各类专业机构市场化投资管理，有望实现更大程度增值。再次，可以提升社会资金使用效率。通过把社会短期闲散资金转化为大规模的长期养老资金，可以更好发挥长期资金优势，投向资本市场，服务实体经济。既促进资本市场稳健长远发展，又服务国家重大战略，助力经济转型升级。

目前，关于个人养老金账户所投金融产品及其投资范围、比例等，还有待明确。据研究机构测算，个人养老金制度建立后，每年汇集的资金可达数千亿元，为资本市场带来的“长钱”数量可观。（证券时报记者 刘敬元）

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