一季度债基净值上涨数量占比超过九成

来源:中国经济网 2020-04-08 13:50:12

在2020年第一季度,全球资本市场经历了巨大波动,这也导致不少权益基金遭遇亏损,相比之下,债券型基金的整体稳定性优势明显,根据统计,除去2020年新成立的基金外,在2890只债券型基金中(各份额分开计算,下同),一季度净值出现亏损的债基仅有211只,占比7%,上涨数量占比超过九成。

从跌幅看,除了疑似踩雷的人保添益6个月定开债基一季度亏损达10%以上外,其余债基的亏损幅度均在个位数。根据中国经济网记者了解,3月6日,中国人保资产管理有限公司(下称“人保资产”)发布了关于人保添益6个月定开债基暂停下一封闭期运作公告。

公告称,截至基金开放期(2月7日至3月5日)最后一日日终,基金资产净值加上该基金开放期最后一日交易申请确认的申购确认金额,扣除赎回确认金额后的余额,已低于5000万元且基金份额持有人数量不满200人。而该基金A/C两份额在截至2019年12月31日时合计还有13.29亿元。

从今年一季度的净值变动情况看,在2月25日,其净值在一天中下跌了10.46%,上一日还有0.9752元,到了25日收盘就变成了0.8732元。就在2月19日晚,北大方正旗下上市公司公告,北京市第一中级人民法院裁定,受理北京银行提出的对北大方正进行重整的申请。同日,联合资信再次将北大方正主体长期信用等级由A下降至B,“18方正09”的信用等级也同步降至“B”。北大方正旗下包括“19方正SCP002”在内的24只债券,已构成实质违约,违约债券余额高达365.4亿元。

人保添益6个月定开债基的2019年年报曾披露:“本基金持有19方正SCP002债券700000张,由于该债券的本金发生延期兑付,本基金管理人对该债券进行估值调整并计提资产减值准备,截至2019年12月31日,其账面价值为3756.9万元。”

在这份于今年3月25日发布的年报中还披露:“本基金本期末分类在1-3个月以内的交易性金融资产包括19方正SCP002,其合约规定的到期日为2020年2月21日;于2020年2月19日,19方正SCP002视同到期违约,兑付日未定。”此外,人保鑫盛纯债C、人保鑫盛纯债A在今年一季度也分别下跌了4.78%、4.75%。其单位净值显示,在2月20日其净值下跌了3.51%,情况也与之类似。

此外,华富可转债债券、浙商丰利增强等持有股票或转债资产的债券型基金在股市波动巨大的影响下也大多位居跌幅榜中。以上述两只基金为例,在一季度净值分别下跌5.30%、4.76%。去年的四季报显示,华富可转债债券在股票资产和债券资产分别占基金总资产的16.46%、66.66%,而债券资产中,可转债占基金资产净值比例为82.41%。而浙商丰利增强的股票和债券资产也达到了总资产的23.87%、70.68%。

与这些受累于股票资产的债券型基金不同,一季度涨幅靠前的债基则主要持有纯债和金融债等资产。民生加银嘉盈以12.2%的涨幅位居一季度冠军,但因为其还没有披露过季报,外界并不清楚其资产配置情况,但该基金不投资股票等权益类资产的规定显然更有利于其业绩的稳定。

另外,长信稳健纯债E和信诚新双盈B分居亚军和季军,一季度收益率为8.82%、8.57%。长信稳健纯债E在去年四季度的前五大债券分别为16国开、18国开、18国君G3、18海通04、15国开,占比高达97.03%,其中主要为金融债。

信诚新双盈B此前重仓的债券主要为企业债、政策性金融债,分别为34.4%、28.33%,其余为可转债和国债。去年四季度基金经理表示,组合未来投资策略仍将保持较高的灵活度,对利率债和转债资产进行波段操作,并保持适度的信用底仓,保证票息收益。组合未来会继续增仓流动性较好的可质押交易所债券,考虑到未来流动性大幅收紧的概率较低,资金成本整体偏低,组合将维持适度杠杆,赚取息差收益。

该基金成立于2013年5月9日,目前累计收益率达59.09%,基金经理杨立春的累计管理经验已有5年。其曾任职于江苏省社会科学院,担任助理研究员。2011年7月加入信诚基金管理有限公司,担任固定收益分析师。

在目前全球资本市场仍然不稳定的特殊时期,债券市场的未来走势也备受投资者关注,有交易员表示,“疫情之下,我国债券收益率创出新低,特别是3年期以下的短端利率。但就期限利差考量,目前其整体处于历史偏高水平,即长端仍有下降空间。结合非典时期的经验来看,债市大概率将进入较长一段时间的‘慢牛’行情之中。”但也有观点认为,长端利率突破前低后,当前利率债相对于贷款和A股的性价比有所下降,部分机构选择止盈,叠加中期基本面的修复和宽松政策衰减,利率债市场或将面临调整冲击。

综合来看,在避险需求的刺激过后,债券市场的收益率预期已经不像此前那样强烈,但无论如何,债市仍然不失为目前良好的配置品种。(记者 康博)

一季度债券型基金涨跌幅前40名

序号 证券简称 复权单位净值增长率% 累计单位净值 元 证券简称 复权单位净值增长率% 累计单位净值 元
1 民生加银嘉盈 12.20 1.1277 人保添益6个月定开C -10.73 0.877
2 长信稳健纯债E 8.82 1.219 人保添益6个月定开A -10.66 0.8791
3 信诚新双盈B 8.57 1.583 南方昌元可转债C -5.77 0.9503
4 金信民旺A 7.68 1.0244 南方昌元可转债A -5.65 0.9565
5 金信民旺C 7.59 1.0106 华富可转债 -5.30 1.1317
6 长信稳健纯债A 7.59 1.2042 博时信用债券C -5.07 2.582
7 东吴鼎利 7.08 1.25 博时信用债券A -4.98 2.664
8 天弘添利 6.80 1.781 博时信用债券B -4.98 2.664
9 鹏华丰尚A 6.70 1.177 人保鑫盛纯债C -4.78 0.9492
10 鹏华丰尚B 6.69 1.161 浙商丰利增强 -4.76 1.1061
11 东吴增利A 6.62 1.629 人保鑫盛纯债A -4.75 0.9531
12 东吴增利C 6.54 1.582 中海可转换债券C -4.65 0.988
13 南方多元定开 6.50 1.3391 海富通可转债优选 -4.58 0.7774
14 兴业机遇A 6.35 1.1981 中海可转换债券A -4.53 0.989
15 东吴鼎元双债A 6.35 0.972 交银可转债C -3.76 1.0204
16 易方达双债增强A 6.23 1.788 交银可转债A -3.67 1.0233
17 东吴鼎元双债C 6.18 0.962 宝盈融源可转债C -3.64 1.0221
18 兴业机遇C 6.16 1.1602 华夏安康信用优选C -3.61 1.469
19 易方达双债增强C 6.10 1.736 宝盈融源可转债A -3.57 1.0239
20 光大添益A 5.88 1.564 华夏安康信用优选A -3.52 1.502
21 中信保诚稳达A 5.82 1.1094 华富恒利C -3.48 1.055
22 华安年年盈A 5.80 1.246 华夏可转债增强A -3.03 1.091
23 华夏双债增强A 5.74 1.619 北信瑞丰鼎利A -3.02 1.0558
24 华安年年盈C 5.71 1.229 北信瑞丰鼎利C -3.00 1.0479
25 光大添益C 5.71 1.53 银华中证转债指数增强 -2.85 1.158
26 华夏双债增强C 5.68 1.592 鑫元恒鑫收益增强C -2.79 1
27 华润元大稳健收益A 5.62 1.099 民生加银信用双利C -2.79 1.525
28 华宝可转债A 5.58 1.2055 民生加银信用双利A -2.76 1.575
29 华润元大稳健收益C 5.57 1.082 鑫元恒鑫收益增强A -2.69 1.0213
30 鹏华可转债 5.45 1.081 工银瑞信瑞盈 -2.65 1.1078
31 华夏鼎琪三个月定期开放 5.41 1.0692 新华双利C -2.55 1.145
32 农银汇理可转债 5.14 1.1425 建信转债增强C -2.52 2.36
33 长城稳固收益A 5.13 1.265 南方高元C -2.42 1.1527
34 光大中高等级A 5.12 1.1631 建信转债增强A -2.41 2.429
35 鹏华9-10年利率债 5.12 1.0839 天治稳健双鑫 -2.40 0.9802
36 华夏鼎利C 5.08 1.318 新华双利A -2.35 1.162
37 华夏鼎利A 5.06 1.322 中邮增力 -2.35 0.957
38 光大中高等级C 5.04 1.1511 南方高元A -2.32 1.1633
39 长城稳固收益C 5.03 1.2409 南方希元可转债 -2.30 1.1677
40 富国中证10年期国债ETF 5.00 1.1506 中欧可转债C -2.25 1.203

数据来源:Wind(规模截止日期:2019年12月31日)

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