鹏华匠心精选混合基金将于7月8日起正式迎来首发

来源:时刻头条 2020-07-07 16:03:45

2020年以来,A股走势颇为震荡,探底之后实现了平稳回调,展现出较强投资吸引力。市场分析人士指出,相较于外围市场,中国疫情控制上相对领先,中国政策空间充足很多,再加上中国还在加大开放举措,挖掘内需,仍具有很强的韧性。A股估值在全球市场中具有吸引力,“聪明资金”年内净流入近1200亿元。在这样的背景下,鹏华权益王牌基金经理王宗合再推新基,拟由其管理的鹏华匠心精选混合基金(A类009570,C类009571)将于7月8日起正式迎来首发,基于坚持王宗合一贯的“成长与价值并重,精选优质个股”的投资理念,掘金沪深港三地股市,有望延续其金牛投研实力。

中金公司表示,从上半年行情来看,在“总量增速下行、新老结构转换”的宏观背景下,中国资本市场中,与消费、医药、科技及先进制造相关的新经济板块大幅跑赢与投资相关的老经济板块。在疫情不出现大面积反弹的情况下,下半年全球经济有望迎来渐进式复苏,中国料将快于欧美,A股市场可能会“有惊无险”,依然处于积极有为、优选结构的阶段。

公开资料显示,将于7月8日发行的鹏华匠心精选是一只面向沪深港三地市场掘金的偏股混合型基金,其中股票资产占基金资产的比例为60%-95%。在基金成立后的投资运作中,将通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质公司,从而构建股票投资组合。其核心投资思路在于,将自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等,分析把握其投资机会;同时,自下而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所提供的产品和服务是否契合未来行业增长的大趋势,对企业成长性和基本面进行综合的研判,深度精选优质的个股。

对于优质公司的选择,王宗合表示将基于基本面分析通过两方面标准进行筛选。其一是竞争力分析,即通过对公司竞争策略和核心竞争力的分析,选择具有可持续竞争优势的公司或未来具有广阔成长空间的公司。公司竞争策略方面,基于行业分析的结果来判断策略的有效性、实施支持和执行成果;核心竞争力方面,分析公司的现有核心竞争力,并判断公司能否利用现有的资源、能力和定位取得可持续竞争优势。其二是管理层分析,即通过着重考察公司的管理层以及管理制度,选择具有良好治理结构、管理水平较高的优质公司。

在长期投资实战中,王宗合尤为推崇“巴菲特”式价值投资理念,在挖掘价值时,更注重企业成长带来的价值增长,因此也可以说是价值成长型投资风格。其投资风格稳定,注重行业景气度,在集中度上不做故意分散,根据“二八原则”专注寻找前20%的优质公司。在他看来,未来很长一段时间,中国经济将处于由增量经济转向存量经济的过渡中,存量时代A股市场必然会呈现“二八分化”,只有头部行业、头部公司才能持续为投资者赚钱。在投资策略方面,王宗合擅长于在合理或低估时买入并长期持有,优选具有高壁垒、ROE可持续性强、长期成长性复利效应等特质的公司。

在跌宕起伏的市场环境中,基于能力圈优势赛道的长期耕耘和深度价值挖掘,王宗合以不俗业绩表现穿越不同回报周期。据银河证券数据统计显示,截至今年6月19日,过去一年,王宗合管理时间较长的鹏华消费优选、鹏华中国50等5只主动权益基金回报率均超40%,大幅跑赢同期上证综指涨跌幅-1.07%,王宗合管理的鹏华产业精选(000812)最近一年以68.05%的回报率在475只同类基金中名列前12%。王宗合的代表产品鹏华养老产业(000854)过去三年以98.52%的收益率在133只同类产品中名列前三,并获评银河证券三年期五星基金评级。值得一提的是,在今年揭榜的基金金牛奖中,王宗合执掌的鹏华消费优选混合(206007)获得“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”,同由其管理的鹏华养老产业股票(000854)摘得“五年期开放式股票型持续优胜金牛基金”,成为全市场为数不多的股混双料金牛基金经理。

针对后市投资机会,王宗合表示,目前看好医药板块如生物制药、创新药,食品饮料以及互联网、教育、新能源汽车、5G应用、云计算等板块的潜在价值,具体个股正在持续挖掘关注和研究中,将根据公司未来成长情况进行储备、买入持有或卖出。一些优质赛道的优秀公司,即使目前短期业绩一般,但如有较高成长价值,未来有机会成长为大牛股,也将进行择时布局。王宗合坦言,自己的投资风格是“不跟风、不追高、不看短、不看排名”,不过分关注指数点位,忽略短期的股价波动,追求长期成长价值,深入挖掘个股。

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