隔夜美股大涨的背景之下,今日(8月13日)A股的表现只能说是差强人意,整体上仍然处于震荡格局,成交量有所缩小,两市没有什么持续性的热点,涨的品种也基本上是小打小闹,市场整体是比较沉闷的感觉。

金融和地产涨了没几天,今天也偃旗息鼓了,目前市场最强的是大农业,这与传言中的粮食危机有关,此外就是日用化工、农林牧渔、军工、造纸、物流、节能环保、钢铁、电力等低估值品种。

可以非常明显地看到,资金在往低估值的周期性和少数消费类品种流动。但周期性品种的大涨,一定需要经济强复苏相配合,也就是说,这波低估值周期股反弹是预期,但如果行情有持续性的话,比如未来这些预期变为现实,也就是经济强力复苏。从目前的情况来看,在中美贸易争端不断、中美经济脱钩危险越来越大的背景下,中国经济复苏之路已经开启,但强力复苏概率并不大,更大概率是弱复苏。

所以,对于这些低估值周期股的反弹,仅仅只是当反弹看待,很难说反转,比如银行、保险、地产、煤炭、钢铁、有色等。

目前最大的热点是农业股,尤其是粮食股和种业股,这与市场传言中国有可能闹粮荒有关。事实上,这是不靠谱的猜测,中国粮食完全是可以实现自给自足的,高层号召大家节约粮食,并不是说要闹粮荒,节约粮食是对资源和劳动的尊重,也是一种良好的社会风气。

农业股这一波,完全是不着边际的预期炒起来的。

汽车股最近也涨的不错,主要是因为汽车销量开始转好,汽车股本身估值也低,除了正儿八经的汽车股,汽车零部件类的股票,比如轮胎股、零配件股也涨的不错,尤其是轮胎股,以前觉得这玩意没啥含金量,其实这些年中国的汽车轮胎企业国产替代走得不错,以前外资品牌占有很大市场份额,这些年国内轮胎企业技术跟上来了,而且轮胎这玩意用个四五年可能就需要换新的了,尤其是大货车的轮胎,复购率高,其实业绩增长还是挺稳定的。

近期,节能环保、电力股和高速公路股也涨的不错,本质上都是因为低估值,而且在经济复苏的过程中,这些低估值的周期股很多都与基建有关,加上这些蓝筹股分红也不错,当医药和消费股涨上天之后,机构配置这些低估值的股票避免是很好的选择。

接下来,低估值、高分红的蓝筹股,大概率会走一波行情。

但整体上,A股进入战略防御阶段了。

1、消费和医药股涨了太多,近期都在调整,向下的趋势已经形成,调整尚未结束;

2、在11月美国大选尘埃落定前,特朗普会拼命打压中国,到底还有啥黑天鹅,谁也不知道,但可以肯定的是,特朗普发疯打压中国的风格不会改变,经济内循环,就是我们在认清复杂国际形势后主动做出的战略选择。

作者 晓蜀