9月14日,周一,A股延续上周五的反弹走势。

值得一提的是,当天两市成交额萎缩至7694亿元,北向资金净流出31.44亿元。

不过,创业板低价股继续大涨,同时大涨的还有第三代半导体板块为代表的科技股,当天申万一级行业中,计算机、电子、传媒、通信涨幅皆超1%。

全天表现最好的是创业板和科创板。盘中一度创指大涨2.6%、科创50大涨4.6%。

截止收盘,沪指报3278.81点,涨0.57%;深成指涨0.61%;创指涨1.42%;科创50涨2.71%。

当天值得关注的两大方向:

一是第三代半导体概念涨幅居前,消息面上,上周五召开的科学家座谈会提及加快科技创新;9月15日起华为芯片将被大供应商断供,国产替代被提上日程;四只科创板50ETF产品在9月11日获批;以及苹果已开始iphone12的量产等预计将给跌幅较大的科技板块带来较大支撑。

二是低价股表现仍然亮眼。其实自 8月中旬以来,低价股超额收益明显,炒的是20%涨幅的创业板注册制新交易制度。

甚至引发了市场对大小风格切换的讨论。

对此,富荣基金基金经理邱紫华表示,自从创业板注册制改革以来,低价股受到爆炒,创业板波动加大。短期来看,创业板相比科创板参与门槛较低,存量的小市值上市公司和散户较多,修改交易制度后,板块短期出现波动属于正常现象。

对于接下来的A股走势,基金经理们大多认为,市场短期震荡,中长期向上,目前宜选择优质个股逢低布局。

"上周创业板出现了幅度比较大的调整,并且放出了有史以来的天量。创业板实施注册之后,部分低价股被爆炒,这往往是阶段行情尾声的一个标志。"私募排排网未来星基金经理夏风光说。

“大量游资被闷杀后,短期内市场活跃度可能会降低。同时上证50上周表现较为坚挺,但是成交量明显的不足,市场热点的切换不会那么容易。”夏风光说。

夏风光认为,“从中期来看,市场可能会维持于总体震荡的走势,创业板近期调整的幅度比较大,出现单日反弹不意外。但创业板行情再创新高的可能性不大。当缺乏系统性机会的时候,应重点去选择优质个股逢低布局,精选个股、耐心持有、择机低吸是当前较好的策略。”

沃隆创鑫基金经理黄界峰认为,尽管近期中美摩擦使得科技为首的科创板与创业板出现不同程度的调整,但中长期发展的逻辑没有发生变化,优质标的经过一定时间的调整其估值回归合理区间,投资者可逢低布局业绩表现优异的细分行业龙头个股。

轩铎资管总经理肖默指出,科创板和创业板今天的良好表现只能当做反弹来看,如创业板,上方缺口没有回补且下方(今天)开盘跳空又出现缺口。简单说制度改革肯定是改革类受益,所以多方资金扎堆介入。

“但散户投资不要盲目,冲高的股票一定要除了,不管是价值投资,还是短线操作,个股也不可能无限的上涨,涨涨跌跌是股市正常趋势。而这个阶段我还是比较看好回调到位的次新股。”肖默说。

富荣基金权益投资部总监邓宇翔关注两个消息对后市影响:一是流动性上,8月社融3.58万亿元,同比增1.39万亿元,环比增9776亿元超预期,其中政府债券融资为主要增量后续预期社融9~12月缓慢回落,政府债券融资的加速预计对基建、周期等板块有较大支撑。

二是10月将召开的中央委员会议将研究制定“十四五规划”,近期关于“十四五规划”的预期开始给市场带来支撑如风电光伏产业、第三代半导体等。

“市场短期虽然因为外部风险出现一定调整,但风险整体可控。”邓宇翔认为,中长期维持震荡向上的判断,行业上,医药、科技、军工以及低估值的周期龙头是其关注重点。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,A股市场在上周整体上走出先抑后扬的走势,大盘出现了较大幅度调整,一方面是受到美股见顶之后大跌的影响,另一方面则是打击低价股炒作之风以及消费股集体回调带来的调整。

杨德龙指出,美股大跌对于A股的影响是短期的,A股很有可能走出独立行情。主要原因一是中国经济在疫情之后开始稳步复苏,在全球表现最好,A股市场的走势更加平稳。另一方面,虽然经济面已经回升,但是央行在货币政策方面仍然会保持偏宽松的货币政策。

“现在消费股的调整已接近尾声,建议大家可以逢低布局白酒、医药等消费龙头股的机会。因为这次调整实际上也是配置优质消费股的机会。”杨德龙说。

融通逆向策略基金经理刘安坤判断,短期成长有反弹动能,但中期依然看好顺周期行情的持续性,可以选择逢机加大配置,以求组合再平衡。

“经过近两月的调整尤其是近两周的明显调整,成长股比如半导体或有触底反弹的短期需求,但根据自上而下的风格判断,中期仍可以趁此机会,加大对顺周期资产的配置以平衡组合,顺周期机会大体分为景气向上的装备制造类(如工程机械、汽车、家电),总量型且低估值的银行保险、化工,受益疫情恢复的酒店航空(潜在催化剂是新冠疫苗渐行渐近)。”刘安坤表示。

(作者:庞华玮 编辑:朱益民)