得益于周五的上攻,上周A股市场全线收涨,其中沪指报收3338.09点,周涨2.38%,深证成指周涨2.33%;创业板指周涨2.34%。顺周期板块继续强势且表现出较强抗跌性,而前期涨幅居前的医药、白酒、农林渔牧则继续大幅杀跌。

北上资金上周大幅净流入,累计净买入108.33亿元,单周净买入额同创7月10日以来新高,其中,沪股通合计净买入33.93亿元,深股通合计净买入74.4亿元。从净买入金额来看,北向资金大幅增持、银行、汽车、房地产、医疗、保险等。同期包括电子元件、酿酒、食品饮料则是北向资金净流出居首行业。

首例上市券商合并拉开序幕,不过并不是此前市场传言的中信证券与中信建投,而是国联证券筹划合并国金证券,两家券商在9月20日下午均已发布公告“官宣”。在上周五,券商股已经率先大涨并带领指数大幅反弹,沪指也是再度站上3300点上方。

由私募排排网主办的“第五届中国FOF&;MOM基金管理人年会”于2020年9月17日-18日在上海举行,私募排排网创始人李春瑜在会上表示,今年8月底证券类私募基金规模首次突破3万亿大关,证券类私募基金规模从2万亿跨越到3万亿用了4年多时间,预计接下来两年时间,证券类私募基金的规模有望从3万亿跨越到4万亿规模。

01

上周新增私募管理人21家,七成为证券类私募

根据私募排排网不完全统计,上周(9.14-9.18)新增备案私募管理人共计21家。在上周新增的21家私募管理人中,私募股权、创业投资基金管理人7家,占比33.33%;上周新增私募证券投资基金管理人14家,占比接近七成,为66.67%。

在上周完成登记的14家私募证券管理人分别为山东凯怡投资管理有限公司、苏州元程明中投资管理有限公司、上海映开资产管理有限公司、上海觅俱投资管理有限公司、杭州正仁量化投资管理有限公司、长沙牧童投资有限公司、北京铂岳资产管理有限公司、上海慎知资产管理合伙企业(有限合伙)、沐德资产管理(北京)有限公司、河南澄水基金管理有限公司、咸宁邑品投资管理有限公司、南京信朴资本管理合伙企业(普通合伙)、上海涌见资产管理有限公司、海南海金证券投资基金管理有限公司。

慎知资产创始人余海丰正是泰康资产创新动力的前基金经理,在余海丰担任基金经理期间,该基金规模达到110多亿元,累计收益率315.29%,累计排名在全市场第二。权益市场行情火爆,基金赚钱效应明显,是今年以来多位明星基金经理奔私的重要原因之一。

另从地域分布来看,在上周(9.14-9.18)新增的21家私募管理人主要来自上海、北京和江苏等地,其中备案地为上海的私募有6家,北京4家,广东新增私募仅有一家,且为股权类私募。

02

私募基金备案数量重回高位,76家私募单周备案产品超2只

根据私募排排网不完全统计,上周(9.14-9.18)共有662只私募产品完成备案登记,较此前一周增长101只,再度回归年内高位。上周证券私募管理人备案产品469只,在新增备案产品中占比70.85%,其中有76家私募至少备案了2只及2只以上产品,15家私募单周备案基金数量超过3只。

百亿私募持续大量发行产品,上周备案产品居前的私募包括一村投资、迎水投资、林园投资、灵均投资、衍复投资、进化论资产等,其中一村投资单周已有9只产品完成备案登记。根据私募排排网数据,一村投资成立于2010年,今年以来共计备案34只产品,公司管理规模在10~20亿。此外,包括聚鸣投资、玄元投资、汐泰投资、星石投资在内的多家私募也均完成多只产品的备案登记。

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上周(9.14-9.18)私募排排网热搜基金公司、基金经理、基金产品TOP10

通过发布热搜基金公司、热搜基金经理与热搜基金产品榜单,既能分享更多受市场关注的私募,也能发掘更多优质私募。本期热搜基金经理排行榜与热搜基金产品榜的统计周期9月14日至9月18日,以用户搜索次数的加总数量进行排名。

私募看市

银叶投资首席策略官陈琦:

权益市场中期乐观,看好科技、消费、估值修复

我们对权益的中期看法偏乐观,一个是最顶层的制度设计上或者说从决策层对资本市场扶持的意图还是比较明显的,我们的改革转型的决心,“房住不炒”的这个政策定力还是很足的,科技创新现在也是用的举国体制,面对美国的遏制,内外两方面的因素导致我们有科技创新突破的这个需求,那么资本市场也是承担了非常重要的融资支持的任务。

从政策来看,刚才我们也提到货币政策是中性的稳定的,财政政策是支持的是宽财政宽信用。那么从资本市场本身,今年其实也有很大力度的市场开放和制度创新,这些都是比较利好资本市场的因素。

股市的赚钱效应吸引了机构资金的进入,稳定宽松的货币政策,外资的进入,人民币资产吸引力的上升——虽然中美摩擦在升级,但中期来看人民币资产配置的吸引力是在上升的,我们觉得这些因素都是利好权益市场的。从投资主线来看,我们比较看好科技主线、消费主线、估值修复。

潮金投资创始人刘跃:

不参与热点调研,从生活中挖掘牛股

我们公司做宏观研究的,每星期只需给我发一段宏观经济内外情况怎么样和点评就可以,其他都不用去做。我相信一点,人一定要做专,我投资股票也一样,做空调的就专业做空调;卖酱油的,就专心卖酱油。不要什么都干,这样的公司才能成为大牛股。所以我买的公司一定要专一、专注。

我们的调研是有选择性的,不参与热点调研,因为热点通常太贵,价值投资者就怕贵。当人家在调研特斯拉的时候,我们不是在调研特斯拉。我给人家讲,我永远相信一件事情,中国引进特斯拉,是为激活中国新能源汽车行业的进步。也就是中国放一头狼或虎进来,国内一定会培养一家公司与其抗衡。我是认可新能源的发展方向。同时,我相信中国的新能源汽车市场绝对不是拱手让给外国人的,否则我们国内的汽车行业得完蛋。既然有特斯拉这一匹狼进来中国,绝对会有一家公司跟它对抗的,我们就是要找这家公司。新能源公司最牛逼的是比亚迪,所以我们一直在调研比亚迪的条产业链。你们在研究特斯拉,我们研究比亚迪,不跟热点同一路走。最后,真的被我们发现,比亚迪整个产业链非常值得研究。

磐耀资产:

情绪低点对应股价底部,十月中下旬有望迎加仓机会

十月中下旬市场有望迎来情绪面的拐点,目前这一波市场担忧的因素可能都会在十月末利空出尽。十一月后相关的利空都会迎来边际的改善,市场也经过一个季度的盘整走势,调整相对充分,我们认为十月中下旬市场有望迎来一个不错的加仓机会,届时我司自有资金也会择机加仓公司的产品。

当下在流动性充裕、大类资产重置、结构性低估的背景下,市场存在巨大的结构性机会。因此,我们依然保持乐观。

于翼资产:

股市震荡盘整,医药优质资产迎中长期布局良机

9月以来,医药板块出现了持续回调,主要系上半年以科技、医药为代表的板块相对有比较大的超额收益,短期遭遇了获利回吐。目前,医药行业整体估值处于中高水平:板块近期TTM估值 48倍,剔除金融行业后,医药行业相对市场的溢价率为84%,均高于历史均值。尽管板块整体估值水平相比历史,确实不便宜。但我们也需看到,目前板块内估值居前的创新药龙头、创新药第三方服务、医疗服务、器械龙头、创新耗材、疫苗等标的业绩高成长性在近1-2年得到持续验证。

展望未来,器械、疫苗等部分领域及标的景气度在疫情后大概率进一步提升,CRO/CDMO、医疗服务等景气周期有望持续超市场预期。我们认为,业绩的持续高增长依然能为当前板块中高估值优质资产提供可以接受的安全垫。在医药板块受市场情绪及风格转移影响的过程中,将提供更好的机会去布局好赛道、高壁垒优质资产的中长期投资价值。