全球同悲凉!

3月4日,美国时间周三股市又遇“寒潮”。纳斯达克指数大跌2.70%,标普500跌1.31%,道指跌0.39%。

科技股遭遇重挫,苹果跌2.45%,亚马逊跌3%,奈飞、特斯拉跌5%%。

与此同时,亚太市场当天跟风调整,4日早盘日经225指数下跌2%,香港恒生科技指数重挫逾5%。

在国内A股市场,创业板指数早盘也大跌4.24%,沪指跌1.58%,深成指跌2.96%。

白酒和新能源等板块成下跌重灾区,贵州茅台跌5.09%,早盘收报2031.02元,盘中一度逼2011元,“2000元保卫战”直接打响。

广州嘉彰投资总经理赖海尊认为,美债收益率回升导致美股再次大幅度回调,香港市场紧跟调整,考虑到下跌惯,这次全球回调还没有结束。

市场数据显示,隔夜美债收益率重启涨势,基准10年期美债涨6.1个基点至1.476%,盘中一度逼1.50%关口。

对于市场关注度很高的“茅台”股价,赖海尊称,茅台下跌还有空间,短期以观望为主。

全球市场深调何时休?

时代财经:期全球股市普遍以回调为主,特别是纳斯达克指数日的调整幅度较大,是什么原因导致了这种状况?

赖海尊:有几个原因,一是美股的恐慌情绪的上升,主要是美联储的政策鹰派的声音已经出来了,美债的收益率已经突破了1.5%的重要阻力位和心理关口,导致无风险资产收益率上升,资金从权益市场也就是华尔街的股票市场往债市撤退。同时市场恐慌情绪的急剧蔓延,导致了美股和全球股市的回调。

再是拜登政府之前发布了对叙利亚的空袭,导致市场不稳定情绪持续发酵。第三是马斯克对比特投资和他的一些言论影响了整个科技股的走势。马斯克对比特的买入和认可,他的潜台词就是不认可美元和科技股。

时代财经:除了美股之外,港股科技股也遭遇大跌,这是跟风调整吗?

赖海尊:对,香港市场和美股的联系是比较紧密的,美国科技股的大跌,也影响了香港恒生科技指数今天重挫逾5%。期科技股回调幅度比较大,而且速度快,主要是科技股存在泡沫,之前涨幅积累了套现压力,但是这个时候科技股泡沫会不会破裂?我觉得未必。

时代财经:这次调整什么时候结束,幅度会有多大?

赖海尊:总体来说全球市场调整不会一下子结束,特别是美股市场,之前积累的涨幅很大了,资金需要一个收益兑现的过程,也是一个挤泡沫的过程,当然市场存在结构轮动的机会,但具体调整幅度很难预测。

A股调整需要一个新方向

时代财经:在国内A股市场,春节之后也出于较为深度的调整行情,和美股相比,A股的调整是什么原因?

赖海尊:首先是美股的调整反过来影响了A股市场,我没看到A股从春节之后也一直在深入调整;二是,抱团股年前涨幅过大,存在回调动力;三是前期顺周期股上涨之后快速回调,导致市场没有热点,找不到新的方向,那就开始大面积去回调,现在基本就处于失守的状态了。但实际上国内的经济环境没有发生大的变化,工业生产指数也没有都没发生根本变化,这就可以理解为一个资金的行为。

时代财经:是不是公募等资金出逃了?

赖海尊:我们对出逃有两个理解,一个就是出逃,离开了这个市场,一个是指逃到其他板块去了,从一个碗里跳到另一个碗里。我们对A股市场的出逃理解更多的是后一种,即从一个行业跳到另一个行业,或者是从抱团股跳到顺周期股。我们今天对A股来说叫做再衡,寻找新的方向,这是一个市场的正常行为。

现在来看,有资金跳出来了,但还没有进另外一个碗里,只是在途,所以没必要太悲观。

时代财经:应该是一个资金面的或者是叫一个投资方向的选择?

赖海尊:所以叫再衡,找一个新的方向,找些新的结构机会,资金会往市场往低估值高景气的或者说有利润的一个方向去找,现在市场低估值的银行、证券、保险、农业都有可能是方向,大金融都是比较低估值的。另外,地产也算一个低估值板块。

时代财经:春节后房地产指数整体涨幅较大,但我们看到国家政策对房地产是有严格控制,这个怎么理解?

赖海尊:国家对于地产的调控,在房价上来之后,期动作比较多的最的一个集中供地,对于现有的地产格局是非常有利的,对于像万科、保利、招商地产等是非常有利的,因为它们拿地的竞争会相对少一些,压力会小一些,而这些都是国有背景的地产开发企业。他们承担的使命和他们对利润的追求是不一样的,跟民营地产开发商的利润追求是不一样的,他会承担更多的历史的使命的东西,更利于国家整个土地政策和房产政策的有效调控。

时代财经:你认为就是说大金融加地产,还有农业等低洼板块都可以去选择?

赖海尊:对。金融、地产、农业,环保也是,环保未来会有一个更好的创新和商业应用到更多行业的创新机会,或者商业情景应用出现了许多新领域,而且国家正在推动碳中和概念,看怎么样去开发出新的商业模式,推动环保事业、绿色能源等快速发展,这是一个前景很有前瞻的行业。

茅台下跌或还有惯

时代财经:白酒作为抱团板块,期调整首当其中,今天贵州茅台、五浪液等下杀厉害,春节后白酒的下跌幅度已经有20%以上,你觉得白酒还有没有投资价值?之前你说过茅台都变成信仰了,它只会涨不会跌,现在跌了怎么看?

赖海尊:茅台作为之前比较长一段时间以来,在A股市场确实是成为了一个只涨不跌的信仰,但是资产类的东西不可能只涨不跌,这个也是挺现实的一个情况,毕竟大家这个判断认知肯定是会慢慢发生偏差的。

当买方和卖方的共识发生逆转的时候,它可能就会有一波调整,对于过去一个半月以来白酒的的回调,到目前来看茅台、五粮液等这些白酒股,从高点下来已经回撤了超过20%。

就整个白酒行业来说,根据行业统计数据,目前酒精类消费是在下降的,可能会违背一些人的常识。具体到白酒不在茅台这么具体的一个企业,其实酒类从80年放开特许经营,酒类走走过了三轮的行情,一轮是清香型白酒的行情,一轮是浓香型,现在是酱香型行情。

那么到底白酒还存不存在投资价值?不能说之前白酒高位时就有很大泡沫,现在下跌超过25%就有了投资价值,不能简单一概而论。

时代财经:对于茅台而言,跌到什么幅度可以参与?今天的股价已经逼2000元了。

赖海尊:茅台现在的股价到底能不能投?现阶段建议还是以观望为主。因为在这个时候其股价还有一段惯下跌的空间,等到惯下跌到比如说高位的35%,达到这个幅度了,再考虑反弹的机会。同时,反弹之后也别指望它反弹到顶部,能反弹到高位的80%或85%附,就差不多了,那时候随着资金对茅台企业的认识,可能新的调整又会开始,因为那时候新的核心资产会出来,都会对它形成影响。

时代财经:就是说短期观望,跌多了可以参与一下。

赖海尊:对,这个是纯粹基于技术交易的判断。因为你一个东西往下掉,掉到一定的度是有惯的,惯掉下去掉到底他肯定要弹一弹,像乒乓球一样,但是很难弹到以前的最高点,达到一定程度就要走。

关键词: 茅台 全球市场