自牛年开年以来,A股跌跌不休,三大股指下行,基金抱团股遭遇重挫,权益类基金面临重大挑战,部分基金跌幅超过20%。截止3月24日,基金整体行情有所好转,但近1个月以来跌幅超过10%的产品仍多达2579只。

在基金市场大面积回调的背景下,投资者入市意愿降低,基金发行市场“遇冷”。今年1月份,新成立基金尚有157只(未分拆),调整后发行份额为5625.14亿份,而至2月份新成立基金降至103只,调整后份额降至2994.97亿份。3月份以来,新成立基金数量进一步下降,目前总数66只,调整后份额仅为896.75亿份。

与此同时,3月份已有超过20只基金宣布延长募集期,包括金鹰新能源混合A/C、广发新医疗两年持有A/C、中邮未来成长混合A/C等。其中,海富通基金旗下的海富通消费优选混合A/C原定募集截止日为3月19日,后延续至4月9日。

海富通消费优选混合延长募集期,也反映出产品对投资者的吸引力度不强。在此背后,海富通旗下权益类产品整体表现弱势,平均收益率落后于同行,投研能力偏弱。海富通基金“老将”虽多,但“老将”未能创造佳绩。即使在固收领域,海富通基金也未能交出令投资者非常满意的成绩。

权益类大幅落后同行,新发产品吸引力度弱

海富通基金成立于2003年4月份,是国内首批获准成立的中外合资基金管理公司。海通证券是大股东,持股比例为51%,法国巴黎资产管理BE控股公司持股49%。海通证券作为国内实力较强的证券公司,给予海富通基金有力的支持。

海富通基金虽然有两大投资企业作为靠山,但权益类产品业绩明显弱于同行,表现出投研能力不足。天天基金网显示,股票型产品共计17只(含权益指数),合计规模为18.79亿元,其中12只产品规模小于1亿元。近1年来,股票型产品收益率为39.68%,落后于同类平均的45.15%,同样跑输沪深300指数的41.89%。

其中,海富通先进制造股票A/C近1年来收益率不足6%,大幅拉低整体业绩表现。该产品成立于2019年12月,成立以来收益率为负数。2021年基金大面积回撤,该产品亏损幅度扩大至18%以上。

而海富通基金旗下混合型产品业绩表现更弱,整体收益率为34.37%,大幅落后于同行的41.96%,其中有7只混合型产品收益率低于10%。值得注意的是,海富通股票混合规模46.01亿元,近1年来处于亏损状态。

权益类基金表现不佳,使得新发产品吸引力度较弱。海富通消费优选混合作为主动权益基金,3月8日起开始募集,原定募集截止日为3月19日,后将截止时间推迟至4月9日。该产品拟任基金经理为黄峰,其累计任职时长6年又99天,也是一位“老将”,但近6个月以来,其所管理的产品均处于亏损状态。

《每日财报》注意到,海富通消费优选混合对股票的投资比例占资产比例为60%-90%,其中的消费主题证券的比例不低于非现金基金资产的80%。2020年食品饮料尤其是白酒板块大涨,促使消费主题基金收益率上行,但2021年以来,基金抱团股大跌,白酒板块回调,短期内消费主题基金并不吃香。

“老将”未能创造佳绩,吕超越凭“实力”亏损

除基金经理黄峰外,海富通基金旗下“老将”并不少。其基金经理共计23人,任职时长超过4年的共计9人,整体平均任职年限为2年又77天,高于同行平均值。不过“老将”虽多,但“老将”并未能创造佳绩。

在此之间,基金经理吕超越累计任职时长5年又346天,现管理规模60.61亿元,而其所管理的权益类基金排名大幅落后,近1年来,没有一只产品收益率高于6%,最好的一只收益率为5.94%,最差的一只为亏损0.30%。

最能反映吕超越投资水平与风格的产品是海富通股票混合。该产品规模达46.01亿元,却是近1年来表现最差的权益类基金。海富通股票混合在2019年取得81.59%的净值增长率,而2020年后净值波动下滑,近1年来录得亏损。

吕超越尤其青睐科技股。2020年四季度末,海富通股票混合对火炬电子持仓比例达10.03%,对振华科技和鸿远电子持仓比例也超过9%。吕超越所管理的其他股票,即使投资主题有所不同,都重仓上述3只产品。

再看基金经理杜晓海。其累计任职时长4年又276天,现管理规模174.14亿元,同时担任量化投资总监。杜晓海管理的产品多达18只,而管理产品类型差异显著,既有股票指数型和偏股混合型,也有偏债混合型和债券型。一般来说,所管理产品差异大,不利于基金经理的专注。或是出于比原因,其所管理的产品出现业绩分化。

近1年来,杜晓海所管理的增强指数型和灵活配置型收益尚可,但其他产品明显落后。其中,海富通阿尔法对冲混合A作为偏股混合型,近两年来收益仅11.62%。

货基规模缩水,债基排名落后

截止2月9日,海富通基金总规模为1295.81亿元,较2020年3月末高峰的1567.11亿元,规模已缩水17.31%。其中,货币型产品规模下滑是总规模缩水的主因。截止2020年12月末,货币型产品规模为459.91亿元,较2020年3月末高峰的984.87亿元下降53.30%。

除此之外,债券型产品同样表现弱势,近1年来平均收益率为2.06%。具体来看,成立时长超过1年的债券型产品共计25只,其中有12只产品收益率低于2%,另有2只产品处于亏损状态,为海富通纯债债券A/C。

海富通纯债债券的基金经理为何谦,其累计任职时长4年又323天,也是一位“老将”。其管理过的产品已有4只终止基金合同,最差的一只债券型两年亏损近20%。

海富通基金旗下有4只债券型产品处于集中认购期,分别为海富通中债1-3年农发债A/C、海富通策略收益债券A/C,拟任基金经理为陆从凡等人。陆从凡已任产品已有13只,整体业绩也颇为“平凡”,新发产品能否获得佳绩,仍有待时间检验。

在2020年“牛市”行情下,基金市场总规模明显增长,而海富通基金规模却逆势下降,这与其投研能力偏弱,基金经理未能创造佳绩不无关系。另外,海富通基金缺少辨识度高的明星基金经理。后续其如何发展,《每日财报》将持续关注。

撰文/楚风

出品/每日财报