近年来业绩波动较大永诚保险转型能否破局？

新三板保险公司永诚保险发布了今年上半年的业绩预告，归属于挂牌公司股东的净利润预计下滑23.53%-38.82%。

近年来，永诚保险的净利润多次出现下滑，净利润曾在2016-2018三年的时间里大幅下滑，后来靠投资收益的增长才扭亏为盈，而此次的业绩下滑也与投资收益有关。

此外，业绩的下滑可能与永诚保险转型有关。近年来永诚保险致力于保险业务上的改革，公司不断压缩车险份额，主力发展电力能源险。此外，公司总裁也曾空缺四年，少了领头羊也导致永诚保险频频被罚。

净利下滑23.53%-38.82%，近年来业绩波动较大

近日，永诚保险发布了2021年半年度业绩预告。今年上半年，公司保险业务收入44.46亿元，较上年同期的39.51亿元上涨了12.54%;实现归属于挂牌公司股东的净利润为6000万元-7500万元，较上年同期的9807.21万元下降23.53%-38.82%。

图源：永诚保险业绩预告

对于净利润的下滑，永诚保险在公告中表示：2021年上半年公司业务结构持续改善，承保盈利能力持续增强，但是受制于资本市场剧烈波动，公司投资收益受到影响，较2020年同期下滑，给公司整体业绩带来影响。

值得一提的是，这也并不是近年来永诚保险第一次出现业绩的下滑了。2016年、2018年和2019年，公司分别实现营业收入54.62亿元、52.33亿元、47.00亿元，同比分别下滑了-15.87%、-8.16%和-10.17%。

此外，在2016-2018三年的时间里，永诚保险还出现了净利润的大幅下滑。这三年，公司分别实现净利润0.28亿元、-1.48亿元、-3.94亿元;同比分别下滑-84.82%、-627.52%、-2397.74%。

制图：每日财报数据来源：永诚保险年报

值得注意的是，在永诚保险的业绩构成中，投资收益是非常重要的一部分，2018年公司净利润的大幅下滑就是由于投资收益减少导致的。年报显示，2018年永诚保险的投资收益为-0.34亿元，较2017年的2.34亿元下滑了114.53%。

在此后的2019和2020两年，永诚保险能够快速扭亏为盈也得益于公司投资收益的大幅增加。这两年，公司的投资收益分别为2.52亿元和4.57亿元。

对此，永诚保险表示，主要是由于2020年公司在坚持审慎稳健投资策略的同时，注重抢抓市场机会，权益投资通过精选投资品种和投资时机，利用较为有利的市场条件获取了较高的收益。

作为保险公司，业绩一直受投资收益的影响，这也给公司未来的收入增添了更多的不确定性。

依托股东资源，发展电力能源险

永诚保险成立于2004年9月，截至目前，公司的主要业务包括财产损失保险、责任保险、信用保险和保证保险、短期健康保险和意外伤害保险、再保险业务、国家法律法规允许的保险资金运用业务及经保监会批准的其他业务。

股东方面，几家国有电力企业也出现在永诚保险的股东名单中。据企查查信息显示，永诚保险的前十大股东分别是华能资本(持股比例20%)、枫信金融控股(持股比例14.95%)、深圳能源(持股比例7.98%)、北方联合电力(持股比例7.91%)、大唐资本(持股比例7.6%)、华电资本(持股比例7.6%)、国家电投(持股比例6.57%)、国家能源(持股比例6.57%)、瑞再集团(持股比例5%)和福建投资开发(持股比例4.75%)。

大树底下好乘凉，尤其是背靠多名国资电力股东，永诚保险在业务推动上也“如有神助”。近年来，永诚保险不断压缩车险业务，发展电力能源业务。据年报显示，2020年，永诚保险电力能源核心业务持续扩大，发电行业保额市场份额保持第一，电力能源业务创出历史新高，意健险业务快速增长。

此外，永诚保险去年还参与了国际电力公司澳洲2个燃煤电站和英国3个燃机电站的运营期保险项目，成功获得100%主导回分中国，成功参与越南用心四期4台600MW燃煤电站运营期保险项目，首次实现对非中资利益电站项目突破，独家承保新加坡大士能源公司保险项目。

除电力保险项目外，近年来永诚保险也在积极求变、突破转型，与小米金融、水滴保等主流平台合作接洽。公司的转型方向主要分为医疗、眼科和金融三个部分。

医疗方面，永诚保险积极布局高端医疗业务，深化与BUPA合作，推动与MSH、GBG、中间带等资源公司合作;眼科方面，永诚保险与爱尔眼科在长沙、南京、合肥等地实现合作，并和上海眼科医院完成合作对接，推出了新型眼科产品;此外，公司还与慕尼黑再保险、马上消费金融等多家金融巨头合作。

不过这些新兴业务贡献了保费规模，尚未贡献太多利润。但是我们也要承认，公司转型走差异化道路，对于公司长期发展有利。

年内多次被罚，禁止备案新保险条款

可能是因为公司把重心都放在了转型上，业务的合规性便出现了纰漏。

7月13日，银行保险监督委员会上海分局发布四张保险罚单，均指向永诚财险浦东支公司。

图源：银保监会官网

行政处罚决定书显示，此次永诚财险浦东支公司受罚主要涉及两项业务问题：永诚财险曾给予投保人合同约定以外的保费回扣;永诚财险曾利用开展保险业务为其他机构牟取不正当利益。

上海监管局认定永诚财险此举违反《中华人民共和国保险法》第一百六十一及一百七十一条，故依法对永诚财险开出罚单合计52万元，对两项违规行为的负责人蒋如海、王燕君各开出9万元罚单。

而就在这四张罚单披露的前五天，永诚保险刚刚收到上海银保监局下发的行政监管措施决定书。